期貨介紹ppt(期貨入門(mén)知識)
1.期貨入門(mén)知識
常見(jiàn)名詞——交易所部分 頭寸： 是一種市場(chǎng)約定，既未進(jìn)行對沖處理的買(mǎi)或賣(mài)期貨合約數量。
對買(mǎi)進(jìn)者，稱(chēng)處于多頭頭寸；對賣(mài)出者，稱(chēng)處于空頭頭寸。 賣(mài)空： 看跌價(jià)格并賣(mài)出期貨合約稱(chēng)賣(mài)空。
期貨貼水與期貨升水： 在某一特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內，某一特定商品的期貨價(jià)格高于現貨價(jià)格稱(chēng)為期貨升水；期貨價(jià)格低于現貨價(jià)格稱(chēng)為期貨貼水。 正向市場(chǎng)：在正常情況下，期貨價(jià)格高于現貨價(jià)格。
反向市場(chǎng)：在特殊情況下，期貨價(jià)格低于現貨價(jià)格。 持倉：交易者手中持有合約稱(chēng)為持倉。
斬倉：在交易中，所持頭寸與價(jià)格走勢相反，為防止虧損過(guò)多而采取的平倉措施。 牛市：處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)。
熊市：處于價(jià)格下跌期間的市場(chǎng)。 期權：是指某一標的物的買(mǎi)賣(mài)權或選擇權，在某一限定時(shí)期內按某一指定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某一特定商品或合約的權利。
開(kāi)倉：指期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出期貨合約的行為。 平倉：是指期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。
持倉量：是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。 持倉限額：是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規定的最高數額。
撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進(jìn)行配對的過(guò)程。 最小變動(dòng)價(jià)位：是指期貨合約的單位價(jià)格漲跌變動(dòng)的最小值。
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制：是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。 期貨合約交割月份：是指期貨合約規定進(jìn)行實(shí)物交割的月份。
最后交易日：是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。 期貨合約的交易價(jià)格：是指該期貨合約的交割標準品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價(jià)格。
開(kāi)盤(pán)價(jià)：是指某一期貨合約開(kāi)市前五分鐘內經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的， 以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。
收盤(pán)價(jià)：是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價(jià)格。 當日結算價(jià)：是指某一期貨合約當日成交價(jià)格按照成交量的加權平均價(jià)。
當日無(wú)成交價(jià)格的，以上一交易日的結算價(jià)作為當日結算價(jià)。 漲跌停板：當某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內出現只有停板價(jià)位的買(mǎi)入（賣(mài)出）申報、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出（買(mǎi)入）申報，或者一有賣(mài)出（買(mǎi)入）申報就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。
成交價(jià)格：交易所計算機自動(dòng)撮合系統將買(mǎi)賣(mài)申報指令以?xún)r(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序， 當買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)（bp）、賣(mài)出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格。
即： 當 bp≥sp≥cp， 則：最新成交價(jià)=sp bp≥cp≥sp， 則：最新成交價(jià)=cp cp≥bp≥sp， 則：最新成交價(jià)=bp 最高價(jià)：最高價(jià)是指一定時(shí)間內某一期貨合約成交價(jià)中的最高成交價(jià)格。 最低價(jià)：最低價(jià)是指一定時(shí)間內某一期貨合約成交價(jià)中的最低成交價(jià)格。
最新價(jià)：最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。 漲跌：指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價(jià)與上一交易日結算價(jià)之差。
最高買(mǎi)價(jià)：最高買(mǎi)價(jià)是指某一期貨合約當日買(mǎi)方申請買(mǎi)入的即時(shí)最高價(jià)格。 最低賣(mài)價(jià)：最低賣(mài)價(jià)是指某一期貨合約當日賣(mài)方申請賣(mài)出的即時(shí)最低價(jià)格。
申買(mǎi)量：申買(mǎi)量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最高價(jià)位申請買(mǎi)入的下單數量。 申賣(mài)量：是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最低價(jià)位申請賣(mài)出的下單數量。
成交量：成交量是指某一合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。 持倉量：持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數量。
限價(jià)指令：指執行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好價(jià)格成交的指令 取消指令：指投資者要求將某一指定指令取消的指令。 開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)：在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買(mǎi)、賣(mài)指令申報時(shí)間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間。
集合競價(jià)最大成交量原則：即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報全部成交；低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報全部成交；等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入或賣(mài)出申報，根據買(mǎi)入申報量和賣(mài)出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。
若有多個(gè)價(jià)位滿(mǎn)足最大成交量原則，則開(kāi)盤(pán)價(jià)取與前一交易日結算價(jià)最近的價(jià)格。 新上市合約的掛盤(pán)基準價(jià)：由交易所確定并提前公布。
掛盤(pán)基準價(jià)是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據。 交易編碼：是指會(huì )員按照本細則編制的用于客戶(hù)進(jìn)行期貨交易的專(zhuān)用代碼。
強制減倉：是指交易所將當日以漲跌停板價(jià)申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利客戶(hù)（或非期貨公司會(huì )員，下同）按持倉比例自動(dòng)撮合成交。 合約單位凈持倉盈虧：是指客戶(hù)該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價(jià)與當日結算價(jià)之差計算的盈虧。
凈持倉方向的持倉均價(jià)：是指客戶(hù)該合約凈持倉方向的所有持倉的實(shí)際成交價(jià)按其成交量的加權平均價(jià)。 風(fēng)險警示制度：當交易所認為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報告情況、談話(huà)提醒、。
2.期貨的基礎知識
第1章 期貨基本概念及期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 第一節 期貨基本概念 （一）期貨合約：是指在交易所達成的，受法律約束的，并規定在將來(lái)特定地點(diǎn)和時(shí)間交割某一特定商品的標準化合約。
所謂標準化合約是指合約的數量、質(zhì)量、交貨時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的，唯一的變量是價(jià)。 在談?wù)摵霞s時(shí)，人們很自然地認為，合約就是印得密密麻麻的一紙文書(shū)。
誠然，期貨合約確實(shí)涉及大量的文件和文書(shū)工作，但是期貨合約并非一紙文書(shū)。期貨合約是通過(guò)期貨交易所達成的一項具有法律約束力的協(xié)議，即同意在將來(lái)買(mǎi)賣(mài)某種商品的契約。
期貨合約的標準化條款一般包括： （1）交易數量和單位條款。每種商品的期貨合約規定了統一的、標準化的數量和數量單位，統稱(chēng)“交易單位”。
例如，大連商品交易所規定大豆期貨合約的交易單位為10噸。也就是說(shuō)，你在大連商品交易所買(mǎi)賣(mài)大豆期貨合約，起步就得10噸，用期貨市場(chǎng)的術(shù)語(yǔ)表達就是1手，這是最小的交易單位。
在期貨市場(chǎng)，你不可以買(mǎi)5噸或賣(mài)出8噸大豆。 （2）質(zhì)量和等級條款。
商品期貨合約規定了統一的、標準化的質(zhì)量等級，一般采用國家制定的商品質(zhì)量等級標準。例如，大連商品交易所大豆期貨的交割標準采用國標。
（3）交割地點(diǎn)條款。期貨合約為期貨交易的實(shí)物交割指定了標準化的、統一的實(shí)物商品的交割倉庫，以保證實(shí)物交割的正常進(jìn)行。
大連是我國重要的糧食集散地之一，倉儲業(yè)非常發(fā)達，目前，大連商品交易所的指定交割倉庫都設在大連。 （4）交割期條款。
商品期貨合約對進(jìn)行實(shí)物交割的月份作了規定。剛開(kāi)始商品期貨交易時(shí)，你最先注意到的是：每種商品有幾個(gè)不同的合約，每個(gè)合約標示著(zhù)一定的月份，如1999年11月大豆合約與2000年5月大豆合約。
（5）最小變動(dòng)價(jià)位條款。指期貨交易時(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方報價(jià)所允許的最小變動(dòng)幅度，每次報價(jià)時(shí)價(jià)格的變動(dòng)必須是這個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位的整數倍，大連商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸。
也就是說(shuō)，當你買(mǎi)賣(mài)大豆期貨時(shí)，不可能出現2188.5元/噸這樣的價(jià)格。 （6）漲跌停板幅度條款。
指交易日期貨合約的成交價(jià)格不能高于或低于該合約上一交易日結算價(jià)的一定幅度。例如，大連商品交易所規定，大豆期貨的漲跌停板幅度為上一交易日結算價(jià)的3%。
(7)最后交易日條款。指期貨合約停止買(mǎi)賣(mài)的最后截止日期。
每種期貨合約都有一定的月份限制，到了合約月份的一定日期，就要停止合約的買(mǎi)賣(mài)，準備進(jìn)行實(shí)物交割。例如，大連商品交易所規定，大豆期貨的最后交易日為合約月份的第十個(gè)交易日。
現附大連商品交易所黃大豆1號期貨合約供參考。 交易品種 黃大豆1號 交易單位 10噸/手 報價(jià)單位 人民幣 最小變動(dòng)價(jià)位 1元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結算價(jià)的3% 合約交割月份 1,3,5,7,9,11 交易時(shí)間 每周一至周五上午9:00~11:30，下午13:30~15:00 最后交易日 合約月份第十個(gè)交易日 最后交割日 最后交易日后七日（遇法定節假日順延） 交割等級 具體內容見(jiàn)附表 交割地點(diǎn) 大連商品交易所指定交割倉庫 交易保證金 合約價(jià)值的5% 交易手續費 4元/手 交割方式 集中交割 交易代碼 A 上市交易所 大連商品交易所 （二）期貨交易：是指在期貨交易所內集中買(mǎi)賣(mài)期貨合約的交易活動(dòng)。
期貨交易的全過(guò)程可以概括為開(kāi)倉、持倉、平倉或實(shí)物交割。 開(kāi)倉，是指交易者新買(mǎi)入或新賣(mài)出一定數量的期貨合約，例如，你可賣(mài)出10手大豆期貨合約，當這一筆交易是你的第一次買(mǎi)賣(mài)時(shí)，就被稱(chēng)為開(kāi)倉交易。
在期貨市場(chǎng)上，買(mǎi)入或賣(mài)出一份期貨合約相當于簽署了一份遠期交割合同。開(kāi)倉之后尚沒(méi)有平倉的合約，叫未平倉合約或者平倉頭寸，也叫持倉。
開(kāi)倉時(shí)，買(mǎi)入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡(jiǎn)稱(chēng)多頭；賣(mài)出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡(jiǎn)稱(chēng)空頭。 如果交易者將這份期貨合約保留到最后交易日結束，他就必須通過(guò)實(shí)物交割來(lái)了結這筆期貨交易，然而，進(jìn)行實(shí)物交割的是少數。
大約99%的市場(chǎng)參與者都在最后交易日結束之前擇機將買(mǎi)入的期貨合約賣(mài)出，或將賣(mài)出的期貨合約買(mǎi)回，即通過(guò)筆數相等、方向相反的期貨交易來(lái)對沖原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)。舉例而言，如果你賣(mài)出大豆2000年5月合約10手，那么，你就應在2000年5月到期前，買(mǎi)進(jìn)10手同一個(gè)合約來(lái)對沖平倉，這樣，一開(kāi)一平，一個(gè)交易過(guò)程就結束了。
這就象財務(wù)做帳一樣，同一筆資金進(jìn)出一次，帳就做平了。這種買(mǎi)回已賣(mài)出合約，或賣(mài)出已買(mǎi)入合約的行為就叫平倉。
交易者開(kāi)倉之后可以選擇兩種方式了結期貨合約：要么擇機平倉，要么保留至最后交易日并進(jìn)行實(shí)物交割。 期貨交易者在買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)，可能盈利，也可能發(fā)生虧損。
那么，從交易者自己的角度看，什么樣交易是盈利的？什么樣的交易是虧損的？請看一個(gè)例子，比如，你選擇了1手大豆合約的買(mǎi)賣(mài)。你以2188元/噸的價(jià)格賣(mài)出明年5月份交割的1手大豆合約。
這時(shí)，你所處的交易部位就被稱(chēng)為“空頭”部位，你現在可以說(shuō)你是一位“賣(mài)空者”或者說(shuō)你賣(mài)空1手大豆合約。 當你成為空頭時(shí)，你有兩種選擇。
一種是一直到合約的期滿(mǎn)都保持空頭部位，交割時(shí)，你在現貨市場(chǎng)買(mǎi)入10噸大豆并提交給合約的買(mǎi)方。如果你能。
3.期貨的基礎知識和概念
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所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數量標的物的標準化合約。這個(gè)標的物，又叫基礎資產(chǎn)，對期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數。期貨合約的買(mǎi)方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買(mǎi)入期貨合約對應的標的物；而期貨合約的賣(mài)方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣(mài)出期貨合約對應的標的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現貨指數的某個(gè)平均來(lái)對在手的期貨合約進(jìn)行最后結算）。當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買(mǎi)賣(mài)來(lái)沖銷(xiāo)這種義務(wù)。
廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。大多數期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權品種。
1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個(gè)最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買(mǎi)空也可賣(mài)空。價(jià)格上漲時(shí)可以低買(mǎi)高賣(mài)，價(jià)格下跌時(shí)可以高賣(mài)低補。做多可以賺錢(qián)，而做空也可以賺錢(qián)，所以說(shuō)期貨無(wú)熊市。
【在熊市中，股市會(huì )蕭條而期貨市場(chǎng)卻風(fēng)光依舊，機會(huì )依然】
2、期貨交易的費用低：對期貨交易國家不征收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所目前手續在萬(wàn)分之二、三左右，加上經(jīng)紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。
【低廉的費用是成功的一個(gè)保證】
3、期貨交易的杠桿作用：
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場(chǎng)里交易無(wú)需支付全部資金，目前國內期貨交易有時(shí)需要支付5%保證金（視情況而定）即可獲得未來(lái)交易的權利。
由于保證金的運用，原本行情被以十余倍放大。我們假設某日銅價(jià)格封漲停（期貨里漲停僅為上個(gè)交易日的3%），操作對了，我們的資金利潤率達60%(3%÷5%)之巨，是股市漲停板的6倍。
【有機會(huì )才能賺錢(qián)】
4、"T+0"交易機會(huì )翻番：期貨是"T+0"的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢后，可以隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉。
【方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性】
5、期貨是零和市場(chǎng)但大于負市場(chǎng)：期貨是零和市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)本身并不創(chuàng )造利潤。在某一時(shí)段里，不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費用，期貨市場(chǎng)總資金量是不變的，市場(chǎng)參與者的盈利來(lái)自另一個(gè)交易者的虧損
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4.期貨的基礎知識
1、什么是期貨？
所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數量標的物的標準化合約。這個(gè)標的物，又叫基礎資產(chǎn)，對期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數。期貨合約的買(mǎi)方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買(mǎi)入期貨合約對應的標的物；而期貨合約的賣(mài)方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣(mài)出期貨合約對應的標的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現貨指數的某個(gè)平均來(lái)對在手的期貨合約進(jìn)行最后結算）。當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買(mǎi)賣(mài)來(lái)沖銷(xiāo)這種義務(wù)。
廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。大多數期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權品種。
2、期貨有哪些種類(lèi)？什么是股指期貨？什么是利率期貨？什么是外匯期貨？
期貨可以大致分為兩大類(lèi)，商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類(lèi)；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長(cháng)期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。所謂股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限后的股票指數價(jià)格水平，通過(guò)現金結算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。
所謂利率期貨是指以債券類(lèi)證券為標的物的期貨合約， 它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險。利率期貨的種類(lèi)繁多，分類(lèi)方法也有多種。通常，按照合約標的的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長(cháng)期利率期貨兩大類(lèi)。
所謂外匯期貨，是指以匯率為標的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險。它是金融期貨中最早出現的品種。目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國法郎、荷蘭盾等。從世界范圍看，外匯期貨的主要市場(chǎng)在美國。
期 貨 商品期貨 農產(chǎn)品期貨
金屬期貨（基礎金屬期貨、貴金屬期貨）
能源期貨
金融期貨 外匯期貨
利率期貨（中長(cháng)期債券期貨、短期利率期貨）
3、股指期貨與股票相比，有哪些不同點(diǎn)？
股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要：
(1)、期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。
股票買(mǎi)入后可以一直持有，正常情況下股票數量不會(huì )減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買(mǎi)賣(mài)股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨是現金結算交割，不需要實(shí)際交割股票），或者將頭寸轉到下一個(gè)月。
(2)、期貨合約是保證金交易，必須每天結算
股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買(mǎi)賣(mài)一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來(lái)了風(fēng)險，因此必須每日結算盈虧。買(mǎi)入股票后在賣(mài)出以前，賬面盈虧都是不結算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結算價(jià)對持有在手的合約進(jìn)行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開(kāi)盤(pán)前必須補足（即追加保證金）。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過(guò)你的投資本金，這一點(diǎn)和股票交易不同。
(3)、期貨合約可以賣(mài)空
股指期貨合約可以十分方便地賣(mài)空，等價(jià)格回落后再買(mǎi)回。股票融券交易也可以賣(mài)空，但難度相對較大。當然一旦賣(mài)空后價(jià)格不跌反漲，投資者會(huì )面臨損失。
(4)、市場(chǎng)的流動(dòng)性較高。
有研究表明，指數期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現貨市場(chǎng)。如在1991年，FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。
(5)、股指期貨實(shí)行現金交割方式
期指市場(chǎng)雖然是建立在股票市場(chǎng)基礎之上的衍生市場(chǎng)，但期指交割以現金形式進(jìn)行，即在交割時(shí)只計算盈虧而不轉移實(shí)物，在期指合約的交割期投資者完全不必購買(mǎi)或者拋出相應的股票來(lái)履行合約義務(wù)，這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現“擠市”的現象。
(6)、一般說(shuō)來(lái)，股指期貨市場(chǎng)是專(zhuān)注于根據宏觀(guān)經(jīng)濟資料進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)，而現貨市場(chǎng)則專(zhuān)注于根據個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)。
5.期貨基礎知識 , 期貨法律法規
一：期貨基礎知識：
期貨與現貨完全不同，現貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個(gè)標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產(chǎn)品），也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。
買(mǎi)賣(mài)期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。
買(mǎi)賣(mài)期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。
投資者可以對期貨進(jìn)行投資或投機。大部分人認為對期貨的不恰當投機行為，例如無(wú)貨沽空，可以導致金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，這是不正確的看法，可以同時(shí)做空做多，才是健康正常的交易市場(chǎng)。
由期貨交易所統一制定的、規定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數量和質(zhì)量標的物的標準化合約。
二：期貨法律法規：
* 1999年06月02日 期貨交易管理暫行條例
* 1999年05月25日 期貨交易管理暫行條例
* 1998年08月01日 國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規范期貨市場(chǎng)的通知
* 1996年12月25日 國務(wù)院辦公廳關(guān)于中國證監會(huì )對期貨市場(chǎng)違規行為進(jìn)行行政處罰有關(guān)問(wèn)題的復函
* 1996年09月02日 國務(wù)院辦公廳轉發(fā)國務(wù)院證券委員會(huì )關(guān)于1996年全國證券期貨工作安排意見(jiàn)的通知
* 1996年02月23日 國務(wù)院批轉國務(wù)院證券委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )關(guān)于進(jìn)一步加強期貨市場(chǎng)監管工作請示的通知
* 1995年07月20日 國務(wù)院關(guān)于批轉國務(wù)院證券委員會(huì )1995年證券期貨工作安排意見(jiàn)的通知
* 1994年09月29日 國務(wù)院辦公廳轉發(fā)國務(wù)院證券委員會(huì )關(guān)于暫停粳米、菜籽油期貨交易和進(jìn)一步加強期貨市場(chǎng)管理請示的通知
* 1994年05月16日 國務(wù)院辦公廳轉發(fā)國務(wù)院證券委員會(huì )關(guān)于堅決制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展若干意見(jiàn)請示的通知
* 1994年04月06日 國務(wù)院辦公廳轉發(fā)國務(wù)院證券委員會(huì )關(guān)于停止鋼材、食糖煤炭期貨交易請示的通知
* 1994年04月06日 國務(wù)院辦公廳轉發(fā)國務(wù)院證券委員會(huì )關(guān)于停止鋼材、食糖、煤炭期貨交易請示的通知
* 1993年11月14日 國務(wù)院關(guān)于堅決制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知
6.期貨基礎知識有哪些
你好，期貨的知識很多， 期貨基礎 這本書(shū)有詳解的，不同的章節講述的內容不同的，第一章 期貨市場(chǎng)概述第一節 期貨市場(chǎng)的形成和發(fā)展主要掌握：期貨市場(chǎng)的形成；期貨市場(chǎng)相關(guān)范疇；期貨市場(chǎng)的發(fā)展。
第二節 期貨交易的特征主要掌握：期貨交易的基本特征；期貨交易與現貨交易的區別；期貨交易與遠期現貨交易的區別；期貨交易與證券交易的區別。第三節 期貨市場(chǎng)的功能與作用主要掌握：期貨市場(chǎng)的功能；規避風(fēng)險功能及其機理；價(jià)格發(fā)現功能及其機理；期貨市場(chǎng)的作用。
第四節 中外期貨市場(chǎng)概況主要掌握：外國期貨市場(chǎng)；國內期貨市場(chǎng)。第二章 期貨市場(chǎng)的構成第一節 期貨交易所主要掌握：期貨交易所的性質(zhì)與職能；會(huì )員制與公司制；我國期貨交易所概況、組織形式與會(huì )員管理。
第二節 期貨結算機構主要掌握：期貨結算機構的性質(zhì)與職能、組織形式；期貨結算制度；我國期貨結算機構與期貨結算制度。第三節 期貨中介與服務(wù)機構主要掌握：期貨公司的職能、公司類(lèi)型、機構設置；我國期貨公司機構設置、法人治理結構與風(fēng)險控制體系；介紹經(jīng)紀商、期貨保證金存管銀行、交割倉庫等其他期貨中介與服務(wù)機構的作用。
第四節 期貨交易者主要掌握：期貨交易者的分類(lèi)；國際期貨市場(chǎng)的主要機構投資者。第三章 期貨交易制度與合約第一節 期貨合約主要掌握：期貨合約的概念；期貨合約標的選擇；期貨合約的主要條款及設計依據。
第二節 期貨市場(chǎng)基本制度主要掌握： 保證金制度 ； 當日無(wú)負債結算制度 ； 漲跌停板制度 ； 持倉限額及大戶(hù)報告制度；強行平倉制度；信息披露制度。第三節 期貨交易流程主要掌握： 交易流程；開(kāi)戶(hù)流程；交易指令的內容；常用交易指令；指令下達方式；競價(jià)方式；結算的概念與程序； 結算公式與應用 ；交割的概念及作用；實(shí)物交割方式與交割結算價(jià)的確定；實(shí)物交割的流程；標準倉單的概念及形式；現金交割。
第四章 套期保值第一節 套期保值概述主要掌握：套期保值定義；套期保值的實(shí)現條件；套期保值者的定義；套期保值者的特點(diǎn)；套期保值的種類(lèi)。第二節 套期保值的應用主要掌握：賣(mài)出套期保值的應用情形及操作；買(mǎi)入套期保值的應用情形及操作。
第三節 基差與套期保值效果主要掌握：完全套期保值與不完全套期保值的含義；基差的概念；影響基差的因素；基差與正反向市場(chǎng)的關(guān)系；基差的變動(dòng)；基差變動(dòng)與套期保值效果的關(guān)系；套期保值有效性的衡量。第四節 套期保值操作的擴展及注意事項主要掌握：套期保值操作的擴展；期轉現；期現套利；基差交易；企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)的注意事項。
第五章 期貨投機與套利交易第一節 期貨投機交易主要掌握：期貨投機定義；期貨投機與套期保值以及股票投機的區別；期貨投機者類(lèi)型；期貨投機的作用和操作方法。第二節 期貨套利概述主要掌握：期貨套利的概念和分類(lèi)；期貨套利與投機區別；期貨套利的作用。
第三節 期貨套利交易策略主要掌握：期貨價(jià)差的定義；價(jià)差的變化；價(jià)差套利的盈虧計算；套利交易指令；各種價(jià)差套利的操作及分析方法；期貨套利操作的注意要點(diǎn)；程序化交易的概念；程序化交易系統的形式與設計。第六章 期貨價(jià)格分析第一節 期貨行情解讀主要掌握：期貨行情表解讀；K線(xiàn)圖、竹線(xiàn)圖、分時(shí)圖等 期貨行情圖解讀。
第二節 期貨價(jià)格的基本分析主要掌握：基本分析的含義及其特點(diǎn)；需求分析；供給分析；影響供求的其他因素；供求與均衡價(jià)格之間的關(guān)系。第三節 期貨價(jià)格的技術(shù)分析主要掌握：技術(shù)分析的含義； 基本分析與技術(shù)分析比較； 趨勢分析、形態(tài)分析、主要指標分析；成交量和持倉量、期貨價(jià)格之間的關(guān)系；波浪理論。
第七章 外匯期貨第一節 外匯與外匯期貨概述主要掌握：外匯的概念；匯率及其標價(jià)方法；外匯風(fēng)險的分類(lèi)；外匯期貨的概念；外匯期貨產(chǎn)生和發(fā)展的歷程；外匯期貨交易與遠期外匯交易；外匯保證金交易的區別與聯(lián)系；芝加哥商業(yè)交易所主要外匯期貨合約。第二節 影響匯率的因素主要掌握：基本經(jīng)濟因素；宏觀(guān)經(jīng)濟政策因素；中央銀行干預、政治因素、外匯儲備等影響匯率走勢的各種因素。
第三節 外匯期貨交易主要掌握外匯期貨套期保值；投機和套利的種類(lèi)及其運用方法。第八章 利率期貨第一節 利率期貨概述主要掌握：利率期貨概念、標的及種類(lèi)；利率期貨的產(chǎn)生和發(fā)展；利率期貨價(jià)格波動(dòng)影響因素；國際期貨市場(chǎng)主要利率期貨合約。
第二節 利率期貨的報價(jià)與交割主要掌握：美國市場(chǎng)短期利率期貨報價(jià)方式；美國市場(chǎng)中長(cháng)期利率期貨的報價(jià)與交割。第三節 利率期貨交易主要掌握：利率期貨套期保值交易策略及應用；利率期貨投機與套利交易。
第九章 股指期貨和股票期貨第一節 股票指數與股指期貨主要掌握： 股票指數的概念；主要股票指數； 股票市場(chǎng)風(fēng)險；股指期貨；股指期貨與股票交易的區別。第二節 滬深300股指期貨的基本制度規則主要掌握： 滬深300股指期貨合約條款內容；滬深300股票指數的編制；滬深300股指期貨交易規則；股指期貨投資者適當性制度。
第三節 股指期貨套期保值交易主要掌握：?jiǎn)蝹€(gè)股票的β系數和股票組合的β系數；最佳套期保值比率； 股指期貨套期保值中合約數量的確定； 股指期貨賣(mài)出。
7.期貨交易入門(mén)知識
在期貨市場(chǎng)中，大部分企業(yè)買(mǎi)賣(mài)的期貨合約的目的是為了規避現貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險，而大部分投資者則是為了博取價(jià)格波動(dòng)的差額。
因此很少有人愿意參與商品的實(shí)物交割，在到期前都以對沖的形式了結。對沖的意思是說(shuō)買(mǎi)進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前會(huì )將期貨合約賣(mài)掉；而賣(mài)出期貨合約的人，在合約到期前會(huì )買(mǎi)進(jìn)期貨合約來(lái)平倉。
這種先買(mǎi)后賣(mài)或先賣(mài)后買(mǎi)的活動(dòng)都是允許的。期貨交易的基本特點(diǎn)雙向交易：投資者在交易中既可以先買(mǎi)入后賣(mài)出，也可以先賣(mài)出再買(mǎi)入，獲利不受交易方向的任何束縛。
可以說(shuō)，期貨市場(chǎng)上只要有波動(dòng)，就存在獲利的機會(huì )。而國內的股票市場(chǎng)上，只有做多的機制，一旦熊市開(kāi)始，投資者只能坐等下一輪牛市的來(lái)臨，造成資本的損失和時(shí)間的浪費。
日內平倉：在期貨交易中實(shí)行的是T+0的交易制度，即買(mǎi)入的合約可以當日平倉，即可以在當日利潤大的時(shí)候先落袋為安，也可在短線(xiàn)風(fēng)險大的時(shí)候及時(shí)撤出。保證金杠桿：繳納少量保證金，一般為合約價(jià)值的5%-15%，就能完成幾倍乃至十幾倍的合約交易，“以小博大”是期貨市場(chǎng)具有吸引力的重要原因。
每日無(wú)負債結算：以每日的結算價(jià)（合約的當日均價(jià)）計算未平倉合約的權益，將當日未平合約的盈利加入客戶(hù)的賬戶(hù)，或將當日未平合約的虧損從客戶(hù)的賬戶(hù)中劃出。期貨交易中的每日結算不同于股票交易中的平倉結算。
8.商品期貨基礎知識
（一）商品期貨
1、農產(chǎn)品期貨
農產(chǎn)品是最早進(jìn)行期貨交易的商品。芝加哥期貨交易所（CBOT）是農產(chǎn)品期貨的主要集中地。國內的農產(chǎn)品期貨主要集中在大連商品交易所和鄭州商品交易所，具有包括：
大連商品交易所：玉米、大豆、豆粕、豆油、棕櫚油；
鄭州商品交易所：小麥、棉花、白糖、菜籽油；
2、有色金屬期貨
有色金屬是當今世界期貨市場(chǎng)中比較成熟的期貨品種之一，倫敦金屬交易所的交易價(jià)格被世界各地公認為是有色金屬交易的定價(jià)標準。近年來(lái)我國銅期貨的交易成長(cháng)迅速，目前已超過(guò)紐約商業(yè)交易所居全球第二位。上海期貨交易所的金屬品種主要有銅、鋁、鋅，還有即將推出的黃金。
3、能源期貨
能源期貨開(kāi)始于1978年。作為一種新興商品期貨品種，其交易量一直呈快速增長(cháng)之勢。目前僅次于農產(chǎn)品期貨和利率期貨，是國際期貨市場(chǎng)的重要產(chǎn)品。
原油是最重要的能源期貨品種，目前世界上重要的原油期貨合約有：紐約商業(yè)交易所的輕質(zhì)低硫原油；倫敦國際石油交易所的布倫特原油期貨合約。
我國的能源期貨只有上海期貨交易所的燃料油。
4、化工期貨
國內的化工期貨主要包括塑料（LLDPE）、精對苯二甲酸（PTA）、天然橡膠。
