國債期貨交易(國債期貨的基本知識有哪些要點(diǎn))
1.國債期貨的基本知識有哪些要點(diǎn)
國債期貨的概念：
國債期貨作為利率期貨的一個(gè)主要品種，是指買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)有組織的交易場(chǎng)所，約定在未來(lái)特定時(shí)間，按預先確定的價(jià)格和數量進(jìn)行券款交收的國債交易方式。
在國際市場(chǎng)上，國債期貨是歷史悠久、運作成熟的基礎類(lèi)金融衍生產(chǎn)品之一。從成熟國家國債期貨市場(chǎng)的運行經(jīng)驗來(lái)看，國債期貨在推進(jìn)利率市朝改革、活躍債券現貨市場(chǎng)交易、促進(jìn)國債發(fā)行、完善基準利率體系等方面發(fā)揮著(zhù)一定作用。
國債期貨的特點(diǎn)：
國債期貨具有可以主動(dòng)規避利率風(fēng)險、交易成本低、流動(dòng)性高和信用風(fēng)險低等特點(diǎn)：
第一，可以主動(dòng)規避利率風(fēng)險。由于國債期貨交易引入了做空機制，交易者可以利用國債期貨主動(dòng)規避利率風(fēng)險。運用國債期貨可以在不大幅變動(dòng)資產(chǎn)負債結構的前提下，快速完成對利率風(fēng)險頭寸的調整，從而降低操作成本，有效控制利率風(fēng)險。
第二，交易成本低。國債期貨采用保證金交易，這可以有效降低交易者的套期保值成本。同時(shí)，國債期貨采用集中撮合競價(jià)方式，交易透明度高，降低了尋找交易對手的信息成本。
第三，流動(dòng)性高。國債期貨交易采用標準化合約形式，并在交易所集中撮合交易，因此流動(dòng)性較高。
第四，信用風(fēng)險低。國債期貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方均需交納保證金，并且為了防止違約事件的發(fā)生，交易所實(shí)行當日無(wú)負債結算制度，這有效地降低了交易中的信用風(fēng)險。
國債期貨的基本功能：
作為基礎的利率衍生產(chǎn)品，國債期貨具有如下功能：
第一，規避利率風(fēng)險功能。由于國債期貨價(jià)格與其標的物的價(jià)格變動(dòng)趨勢基本一致，通過(guò)國債期貨套期保值交易可以避免因利率波動(dòng)造成的資產(chǎn)損失。
第二，價(jià)格發(fā)現功能。國債期貨價(jià)格發(fā)現功能主要表現在增加價(jià)格信息含量，為收益率曲線(xiàn)的構造、宏觀(guān)調控提供預期信號。
第三，促進(jìn)國債發(fā)行功能。國債期貨為國債發(fā)行市場(chǎng)的承銷(xiāo)商提供規避風(fēng)險工具，促進(jìn)承銷(xiāo)商積極參與國債一級和二級市常
第四，優(yōu)化資產(chǎn)配置功能。通過(guò)交易的杠桿效應，國債期貨具有較低的交易成本，能夠方便投資者調整組合久期、進(jìn)行資產(chǎn)合理分配、提高投資收益率、方便現金流管理。
國債期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展歷程：
國債期貨最初是發(fā)達國家規避利率風(fēng)險、維持金融體系穩定的產(chǎn)物。20世紀70年代，受布雷頓森林體系解體以及石油危機爆發(fā)的影響，西方主要發(fā)達國家的經(jīng)濟陷入了滯漲，為了推動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展，各國政府紛紛推行利率自由化政策，導致利率波動(dòng)日益頻繁而且幅度劇烈。頻繁而劇烈的利率波動(dòng)使得金融市場(chǎng)中的借貸雙方特別是持有國債的投資者面臨著(zhù)越來(lái)越高的利率風(fēng)險，市場(chǎng)避險需求日趨強烈，迫切需要一種便利有效的利率風(fēng)險管理工具。在這種背景下，國債期貨等利率期貨首先在美國應運而生。
1976年1月，美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出了90天期的國庫券期貨合約，這標志著(zhù)國債期貨的正式誕生。隨著(zhù)美國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，尤其是到1980年代以后，美國的利率變動(dòng)幅度加大，這使得國債期貨交易更加活躍，越來(lái)越多的機構投資者開(kāi)始利用國債期貨市場(chǎng)來(lái)規避風(fēng)險。因此，國債期貨的成交量逐漸攀升。
世界上主要的國債期貨有哪些：
在美國成功推出國債期貨后，為了滿(mǎn)足投資者管理利率風(fēng)險的需求，其他國家與地區也紛紛推出各種國債期貨品種，全球國債期貨交易得到快速發(fā)展。截至2012年末，全球共23個(gè)國家和地區的23個(gè)期貨交易所已推出國債期貨產(chǎn)品。
2.國債基礎知識總結有哪些
國債基礎知識總結有哪些
什么是國債？國債的交易方式是什么？國債的基礎知識有哪些？下面學(xué)習啦小編來(lái)告訴大家。
國債，即公債，是指的是政府為籌措財政資金，憑其信譽(yù)按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權債務(wù)憑證。
國債有兩種：憑證式國債和記賬式國債
國債是國家發(fā)行的，到期還本，半年或一年付息一次，國債的利率比同期存款利率高，投資國債不用交納利息稅。
國債有兩種，一是憑證式國債，利率比同期存款利率高，類(lèi)似儲蓄又優(yōu)于儲蓄，有“儲蓄式國債”之稱(chēng)。
另一種國債是記賬式國債，又稱(chēng)無(wú)紙化國債，目前主要是通過(guò)證券交易所交易，可以像股票一樣買(mǎi)賣(mài)。與憑證式國債相比，收益率和變現能力優(yōu)勢都較為明顯：記賬式國債的利率比憑證式國債高；由于記賬式國債可以上市流通，不僅可以獲得固定的利息，同時(shí)還可以通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)獲得差價(jià)收入。
國債交易是凈價(jià)交易
記賬式國債是凈價(jià)交易，凈價(jià)就是不含利息，實(shí)際成交價(jià)格是凈價(jià)和應計利息相加，凈價(jià)就是我們通過(guò)交易所行情系統所看到的顯示價(jià)格。
交易實(shí)例：假設一只期限為3年、年利率為3.65%的記賬式國債，發(fā)行時(shí)，某投資者以100元買(mǎi)入，持有100天之后，該品種交易價(jià)格漲到了103元，該投資者賣(mài)出此債券的價(jià)格為103元，但實(shí)際的成交價(jià)格不僅包括103元，還包括100天的利息收入1元（年利率/365*實(shí)際持有天數），合計為104元。同樣投資該債券的投資者買(mǎi)入價(jià)為103元，但由于需要把前100天的利息付給前一位持有者，因此實(shí)際成交價(jià)位應為104元。
固定利率和浮動(dòng)利率
目前記賬式國債票面利率有兩種形式：浮動(dòng)利率債券和固定利率債券。
固定利率債券指在發(fā)行時(shí)規定利率在整個(gè)償還期內不變的債券。
3.什么是國債期貨,國債期貨如何炒,國債期貨知識
抱歉，我只能告訴你什么是國債期貨，如何炒還要看自己。沒(méi)事多去鯨選財經(jīng)逛一下。知道的會(huì )比我講的多！
1、首先國債是你借錢(qián)給國家，國家給你打一張欠條，特殊性是這張欠條可以交易，交易就產(chǎn)生差價(jià)與價(jià)格波動(dòng)，有波動(dòng)就會(huì )有投機與投資行為，期貨就是這種行為的一種金融工具，說(shuō)白了是一種今天交易明天的東西的交易方式，并且把這種交易方式又作為一種投資。國債期貨主要作用一是投資二是對沖保值。
2、對銀行間債市的影響不大，因為本來(lái)就有一種債券回購交易的交易方式存在于銀行間債市，國債期貨對他們來(lái)說(shuō)也沒(méi)有什么拆借作用，象征意義大于實(shí)際意義，就是多了一種交易方式，國家近期推出這個(gè)主要是為了完善和豐富金融市場(chǎng)吧！
3、對利率的影響，在現階段的中國，影響幾乎為零，因為中國的銀行利率不是市場(chǎng)化的利率。在市場(chǎng)化的利率環(huán)境下，情況很多，當它吸引資金回籠，甚至作為一種投資手段吸引資金的時(shí)候，提高利率。反之降低。當然這只是考慮一個(gè)因素，具體的因素還要很多。
4.參與國債期貨交易有什么注意事項
時(shí)隔十八年，國債期貨再度回歸中國期貨市場(chǎng)。
但是對于普通投資者而言，國債期貨更像一個(gè)全新的概念，那么有一些誤區，投資者應該注意。 誤區一：認為國債期貨交易時(shí)間與現貨市場(chǎng)一致 我國國債期貨與現貨市場(chǎng)的交易時(shí)間并非完全一致。
國債期貨的交易時(shí)間為：交易日的9:15~11:30（第一節）和13:00~15:15（第二節），最后交易日的9:15~11:30。然而一般來(lái)說(shuō)，我國交易所債券市場(chǎng)的交易時(shí)間為9:30~11:30,13:00~15:00；銀行間債券市場(chǎng)交易時(shí)間為9:00~12:00,13:30~16:30。
誤區二：認為國債期貨的當日結算價(jià)就是收盤(pán)價(jià) 國債期貨的當日結算價(jià)是指合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量加權的平均價(jià)，計算結果保留至小數點(diǎn)后三位。 國債期貨的收盤(pán)價(jià)是指合約當日的最后一筆成交價(jià)格。
誤區三：認為國債期貨的最后交易日在月末 從我國國情上看，由于我國資金市場(chǎng)在季末容易出現異常波動(dòng)，為了避開(kāi)每季度下旬這一時(shí)期，保證國債期貨交割的安全和順暢，國債期貨的最后交易日定于合約到期月份的第二個(gè)星期五。 誤區四：認為國債期貨類(lèi)似于股指期貨采用現金交割 國債期貨采用實(shí)物交割的方式進(jìn)行交割，當合約到期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，可用于交割的債券包括一系列符合條件的國債品種，其票面利率、到期時(shí)間等各不相同。
可交割國債和名義標準券之間的價(jià)格通過(guò)一個(gè)轉換比例進(jìn)行換算，這個(gè)比例就是通常所說(shuō)的轉換因子，類(lèi)似于商品期貨交割時(shí)的升貼水概念。 誤區五：認為國債期貨保證金低，更加適合散戶(hù)參與 表面上看，與股指期貨相比，國債期貨交易的門(mén)檻并不高，不過(guò)投資者需要滿(mǎn)足適當性制度的要求。
通俗地說(shuō)，投資者要想參與國債期貨交易，不僅要有50萬(wàn)元開(kāi)戶(hù)門(mén)檻，還必須通過(guò)相關(guān)的資格測試，也就是需要具備一定的專(zhuān)業(yè)知識。此外，由于國債期貨價(jià)格波動(dòng)遠小于股指期貨，國債期貨的主要功能在于提供一種風(fēng)險管理工具，因此對于通常進(jìn)行趨勢投資的散戶(hù)來(lái)說(shuō)，國債期貨并不特別合適。
誤區六：認為國債期貨開(kāi)倉后無(wú)需每日盯盤(pán) 在股票市場(chǎng)上，投資者在購買(mǎi)股票后，一般情況下不需要時(shí)刻盯著(zhù)盤(pán)面，甚至可以長(cháng)期持有。但是，投資者在參與國債期貨交易時(shí)，需要有足夠時(shí)間盯盤(pán)。
由于國債期貨采取保證金交易制度，保證金比例較低，既放大了盈利也放大了虧損，一旦行情不利，投資者面臨的風(fēng)險相當大。
5.國債期貨有哪些基本功能
作為基礎的利率衍生產(chǎn)品，國債期貨具有如下功能： 第一，規避利率風(fēng)險功能。
由于國債期貨價(jià)格與其標的物的價(jià)格變動(dòng)趨勢基本一致，通過(guò)國債期貨套期保值交易可以避免因利率波動(dòng)造成的資產(chǎn)損失。 第二，價(jià)格發(fā)現功能。
國債期貨價(jià)格發(fā)現功能主要表現在增加價(jià)格信息含量，為收益率曲線(xiàn)的構造、宏觀(guān)調控提供預期信號。 第三，促進(jìn)國債發(fā)行功能。
國債期貨為國債發(fā)行市場(chǎng)的承銷(xiāo)商提供規避風(fēng)險工具，促進(jìn)承銷(xiāo)商積極參與國債一級和二級市場(chǎng)。 第四，優(yōu)化資產(chǎn)配置功能。
通過(guò)交易的杠桿效應，國債期貨具有較低的交易成本，能夠方便投資者調整組合久期、進(jìn)行資產(chǎn)合理分配、提高投資收益率、方便現金流管理。
6.國債期貨有哪些基本功能
國債期貨具有如下功能： 第一，規避利率風(fēng)險功能。
由于國債期貨價(jià)格與其標的物的價(jià)格變動(dòng)趨勢基本一致，通過(guò)國債期貨套期保值交易可以避免因利率波動(dòng)造成的資產(chǎn)損失。 第二，價(jià)格發(fā)現功能。
國債期貨價(jià)格發(fā)現功能主要表現在增加價(jià)格信息含量，為收益率曲線(xiàn)的構造、宏觀(guān)調控提供預期信號。 第三，促進(jìn)國債發(fā)行功能。
國債期貨為國債發(fā)行市場(chǎng)的承銷(xiāo)商提供規避風(fēng)險工具，促進(jìn)承銷(xiāo)商積極參與國債一級和二級市場(chǎng)。 第四，優(yōu)化資產(chǎn)配置功能。
通過(guò)交易的杠桿效應，國債期貨具有較低的交易成本，能夠方便投資者調整組合久期、進(jìn)行資產(chǎn)合理分配、提高投資收益率、方便現金流管理。 希望能幫到你，麻煩給“好評”。
7.參與國債期貨交易有什么注意事項
時(shí)隔十八年，國債期貨再度回歸中國期貨市場(chǎng)。但是對于普通投資者而言，國債期貨更像一個(gè)全新的概念，那么有一些誤區，投資者應該注意。 誤區一：認為國債期貨交易時(shí)間與現貨市場(chǎng)一致 我國國債期貨與現貨市場(chǎng)的交易時(shí)間并非完全一致。國債期貨的交易時(shí)間為：交易日的9:15~11:30（第一節）和13:00~15:15（第二節），最后交易日的9:15~11:30。然而一般來(lái)說(shuō)，我國交易所債券市場(chǎng)的交易時(shí)間為9:30~11:30,13:00~15:00；銀行間債券市場(chǎng)交易時(shí)間為9:00~12:00,13:30~16:30。 誤區二：認為國債期貨的當日結算價(jià)就是收盤(pán)價(jià) 國債期貨的當日結算價(jià)是指合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量加權的平均價(jià)，計算結果保留至小數點(diǎn)后三位。 國債期貨的收盤(pán)價(jià)是指合約當日的最后一筆成交價(jià)格。 誤區三：認為國債期貨的最后交易日在月末 從我國國情上看，由于我國資金市場(chǎng)在季末容易出現異常波動(dòng)，為了避開(kāi)每季度下旬這一時(shí)期，保證國債期貨交割的安全和順暢，國債期貨的最后交易日定于合約到期月份的第二個(gè)星期五。 誤區四：認為國債期貨類(lèi)似于股指期貨采用現金交割 國債期貨采用實(shí)物交割的方式進(jìn)行交割，當合約到期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，可用于交割的債券包括一系列符合條件的國債品種，其票面利率、到期時(shí)間等各不相同。可交割國債和名義標準券之間的價(jià)格通過(guò)一個(gè)轉換比例進(jìn)行換算，這個(gè)比例就是通常所說(shuō)的轉換因子，類(lèi)似于商品期貨交割時(shí)的升貼水概念。 誤區五：認為國債期貨保證金低，更加適合散戶(hù)參與 表面上看，與股指期貨相比，國債期貨交易的門(mén)檻并不高，不過(guò)投資者需要滿(mǎn)足適當性制度的要求。通俗地說(shuō)，投資者要想參與國債期貨交易，不僅要有50萬(wàn)元開(kāi)戶(hù)門(mén)檻，還必須通過(guò)相關(guān)的資格測試，也就是需要具備一定的專(zhuān)業(yè)知識。此外，由于國債期貨價(jià)格波動(dòng)遠小于股指期貨，國債期貨的主要功能在于提供一種風(fēng)險管理工具，因此對于通常進(jìn)行趨勢投資的散戶(hù)來(lái)說(shuō)，國債期貨并不特別合適。 誤區六：認為國債期貨開(kāi)倉后無(wú)需每日盯盤(pán) 在股票市場(chǎng)上，投資者在購買(mǎi)股票后，一般情況下不需要時(shí)刻盯著(zhù)盤(pán)面，甚至可以長(cháng)期持有。但是，投資者在參與國債期貨交易時(shí)，需要有足夠時(shí)間盯盤(pán)。 由于國債期貨采取保證金交易制度，保證金比例較低，既放大了盈利也放大了虧損，一旦行情不利，投資者面臨的風(fēng)險相當大。
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8.國債期貨知多少
1、交易單位：國債期貨合約，每份價(jià)值100萬(wàn)。
2、最小變動(dòng)價(jià)位：最小變動(dòng)價(jià)位是0.005元。
4、每日價(jià)格波動(dòng)限制：漲跌停限制為上一交易日結算價(jià)的±2%。
5、交易時(shí)間：交易時(shí)間為上午9:15-11:30，下午13:00-15:15，合約最后交易日的交易時(shí)間為上午9:15-11:30。
6、最后交易日：合約最后交易日為到期月份的第二個(gè)星期五
7、交割安排：，最后交割日為最后交易日的第三個(gè)交易日，采取實(shí)物交割的交割方式。
國債期貨現在手續費是3.03一手，分為2年、5年和10年期3種品種
9.國債期貨怎么玩
交易國債期貨第一堂課：風(fēng)險意識牢記于心！國債期貨單日潛在的盈虧幅度是較大的，國債期貨的漲跌停板是4%，這意味著(zhù)國債期貨如果出現極端情況，投資者會(huì )損失所有的交易保證金，即4%*25倍杠桿=100%。
如果滿(mǎn)倉操作，極端情況下你可能會(huì )1天內就爆倉。 千萬(wàn)不要當股票炒 一旦國債期貨行情朝自己判斷的方向運行，收益也可觀(guān)。
國債期貨的杠桿比例約25倍，相對于投入的保證金而言，日間損益也是可觀(guān)的。如果國債期貨的價(jià)格波動(dòng)0。
4%，會(huì )帶來(lái)相當于投入保證金10%的盈虧。 不過(guò)，投資者千萬(wàn)不要把國債期貨當股票炒：在股票市場(chǎng)上，投資者在購買(mǎi)股票后，一般情況下不需要時(shí)刻盯著(zhù)盤(pán)面，甚至可以長(cháng)期持有。
但是，投資者在參與國債期貨交易時(shí)，需要有足夠時(shí)間盯盤(pán)。 投資者千萬(wàn)不能認為國債期貨滿(mǎn)倉操作就能掙大錢(qián)，而忽略了滿(mǎn)倉操作的風(fēng)險。
了解自己所在位置 在進(jìn)入國債期貨市場(chǎng)之前，投資者首先應該要了解國債期貨市場(chǎng)的格局及自己參與國債期貨交易的定位。 國債期貨潛在的參與者眾多，但不同的群體有著(zhù)截然不同的風(fēng)險偏好，以及在此基礎上建立的交易模式，我們先來(lái)看看不同參與者的風(fēng)險偏好。
以商業(yè)銀行和保險公司為代表的機構是國債期貨最迫切的需求者，他們同時(shí)也是風(fēng)險偏好最低的投資者，他們利用國債期貨最核心的功能就是管理利率風(fēng)險，來(lái)覆蓋自身頭寸的利率風(fēng)險敞口。 銀行理財產(chǎn)品和券商自營(yíng)理論上風(fēng)險偏好程度也較低，不過(guò)相對于銀行和保險公司而言，略高。
以證券公司集合資產(chǎn)管理賬戶(hù)和私募基金為代表的這類(lèi)群體具有較高的風(fēng)險偏好，并且他們也是市場(chǎng)初期重要的活躍參與者。 個(gè)人投資者參與國債期貨無(wú)疑是高風(fēng)險偏好，因為從操作動(dòng)機而言，個(gè)人投資者基本上不會(huì )是管理利率風(fēng)險，進(jìn)行套期保值交易，而是投機性交易為主的模式。
