基本內容:本章主要介紹了股票的特征和類(lèi)型,股票的價(jià)值與價(jià)格,然后重點(diǎn)介紹了普通股票與優(yōu)先股票,最后結合現實(shí),介紹了我國現行的股票類(lèi)型。
學(xué)習要求:掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類(lèi)方法;熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無(wú)面額股票的區別和特征。 熟悉股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內在價(jià)值的不同含義與聯(lián)系;掌握股票的理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)系與區別;掌握影響股票價(jià)格的主要因素。
掌握普通股票股東的權利和義務(wù);掌握公司利潤分配順序,股利分配原則和剩余資產(chǎn)分配順序;熟悉股東參與權、控制權、優(yōu)先認股權等概念。 熟悉優(yōu)先股的定義、特征;了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義;了解優(yōu)先股票的分類(lèi)及其各種優(yōu)先股票的含義。
掌握按股份類(lèi)別劃分的各種股份的概念;掌握國家股、國有法人股、社會(huì )法人股、社會(huì )公眾股、外資股的含義;熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。 ? 第一節 股票的特征與類(lèi)型 重點(diǎn)內容:股票的定義、性質(zhì)、特征和分類(lèi)方法;普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無(wú)面額股票的區別和特征。
考點(diǎn)分析:股票是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權益、并據此獲取利息和紅利的證券。 股票是有價(jià)證券、要式證券、證權證券、資本證券、綜合權利證券。
股票具有收益性、風(fēng)險性、流動(dòng)性、永久性和參與性。根據不同標準,股票可以分為普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無(wú)面額股票。
? 第二節 股票的價(jià)值與價(jià)格 重點(diǎn)內容:股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內在價(jià)值的不同含義與聯(lián)系;股票的理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)系與區別;影響股票價(jià)格的主要因素。 考點(diǎn)分析:票面價(jià)值就是股票票面上標明的金額,帳面價(jià)值就是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值,清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值,內在價(jià)值是股票未來(lái)收益的現值。
公司股票的市場(chǎng)價(jià)格圍繞理論價(jià)格上下波動(dòng)。影響股票價(jià)格的因素有很多,經(jīng)營(yíng)狀況和宏觀(guān)經(jīng)濟因素、政治因素、心理因素、證券主管部門(mén)的政策措施、人為操縱因素都會(huì )影響股票價(jià)格。
? 第三節 普通股票與優(yōu)先股票 重點(diǎn)內容:普通股票股東的權利和義務(wù);公司利潤分配順序,股利分配原則和剩余資產(chǎn)分配順序;股東參與權、控制權、優(yōu)先認股權等概念。優(yōu)先股的定義、特征。
考點(diǎn)分析:普通股票股東有重大決策參與權、公司盈余和剩余財產(chǎn)分配權以及法律和公司章程規定的其他權利。 公司利潤分配順序是先彌補虧損,然后提取法定公積金,然后提取法定公益金、提取任意公積金,分配普通股息。
股利分配原則是只能用留存收益支付,不能減少注冊資本,公司無(wú)力償債時(shí)不能支付股利。剩余資產(chǎn)分配按照下列順序:支付清算費用,支付公司員工工資和勞動(dòng)保險費用,繳付所欠稅款,清償公司債務(wù),再按股東持股比例分配給股東。
優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權利的股票。特征有股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無(wú)表決權。
按照不同附加條件,優(yōu)先股可以分為不同類(lèi)型。 ? 第四節 我國現行的股票類(lèi)型 重點(diǎn)內容:按股份類(lèi)別劃分的各種股份的概念;國家股、國有法人股、社會(huì )法人股、社會(huì )公眾股、外資股的含義; A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。
考點(diǎn)分析:我國按照投資主體的不同性質(zhì),將股票分為國家股、法人股、社會(huì )公眾股和外資股等不同類(lèi)型。國家股指有權代表國家投資的部門(mén)或機構以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。
法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì )團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。 社會(huì )公眾股指社會(huì )公眾依法以其擁有的財產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。
外資股指股份公司向我國和我國香港、澳門(mén)、臺灣地區投資者發(fā)行的股票。A股指境內上市的股票。
B股指境內上市外資股。H股N股S股L股都是境外上市外資股,依次為香港、紐約、新加坡和倫敦。
紅籌股指中國境外注冊、香港上市但主要業(yè)務(wù)再中國內地或大部分股東權益來(lái)自中國內地的股票。
一、存托憑證 (一)存托憑證定義 (二)美國存托憑證的有關(guān)業(yè)務(wù)機構 1。
存券銀行 2。托管銀行 3。
中央存托公司 (三)美國存托憑證的種類(lèi) 1。無(wú)擔保的ADR 2。
有擔保的ADR (四)美國存托憑證優(yōu)點(diǎn) 1。對發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn) 2。
對投資者的優(yōu)點(diǎn) (五)存托憑證在中國的發(fā)展 1。我國公司發(fā)行的存托憑證 2。
我國公司發(fā)行存托憑證的階段和行業(yè)特征 二、資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品 (一)資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品的定義 (二)資產(chǎn)證券化的種類(lèi)與范圍 (三)資產(chǎn)證券化的有關(guān)當事人 (四)資產(chǎn)證券化流程與結構: (五)美國次級貸款及相關(guān)證券化產(chǎn)品危機 (六)中國資產(chǎn)證券化的發(fā)展 三、結構化金融衍生產(chǎn)品 (一)結構化金融衍生產(chǎn)品定義 (二)結構化金融衍生產(chǎn)品類(lèi)別 1。 按聯(lián)結的基礎產(chǎn)品分類(lèi) 2。
按收益保障性分類(lèi) 3。按發(fā)行方式分類(lèi) 4。
按嵌入式衍生產(chǎn)品分類(lèi) (三)結構化金融衍生產(chǎn)品的收益與風(fēng)險。
先開(kāi)股票帳戶(hù)及開(kāi)通網(wǎng)上交易1、先到有證券公司營(yíng)業(yè)部銀證轉帳第三方存管業(yè)務(wù)的銀行辦一張銀行卡(開(kāi)通網(wǎng)上銀行),帶上本人身份證和銀行卡在股市交易時(shí)間到證券營(yíng)業(yè)廳辦理滬、深股東卡(登記費一般90元,也有的營(yíng)業(yè)部免費),便獲得一個(gè)資金帳戶(hù)(用來(lái)登錄網(wǎng)上交易系統)。
同時(shí)可辦理開(kāi)通網(wǎng)上交易手續。或找駐銀行的證券客戶(hù)經(jīng)理協(xié)辦(更方便、更優(yōu)惠)。
2、下載所屬證券公司的網(wǎng)上交易軟件(帶行情分析軟件)或證券公司有附送軟件安裝光盤(pán)在電腦安裝使用。用資金帳戶(hù),交易密碼登陸網(wǎng)上交易系統,進(jìn)入系統后,通過(guò)銀證轉賬將銀行的資金轉入資金帳戶(hù)就可以買(mǎi)賣(mài)股票操作了。
當天買(mǎi)入的股票要第二個(gè)交易日才能賣(mài)出(T+1),當天賣(mài)出股票后的錢(qián),當天就可以買(mǎi)入股票。交易時(shí)間是每周一至周五上午9:30——11:30,下午13:00——15:00。
集合競價(jià)時(shí)間是上午9:15——9:25,競價(jià)出來(lái)后9:25——9:30這段時(shí)間是不可撤單的(節假日休市)。股票買(mǎi)賣(mài)要交費用:1、傭金:0.1%—0.3%,一般電話(huà)委托交易0.3%,網(wǎng)上委托交易0.2%或更低,根據你的證券公司(或你資金量的多少)決定,傭金每筆交易最低收取是5元。
賣(mài)出時(shí)加收印花稅0.1%(單向收取)。2、過(guò)戶(hù)費(僅限于滬市),每買(mǎi)賣(mài)一千股收取1元。
了解K線(xiàn)圖的用法:K線(xiàn)根據計算單位的不同,一般分為:日K線(xiàn)、周K線(xiàn)、月K線(xiàn)、年線(xiàn)與分鐘K線(xiàn)等。K線(xiàn)是一條蠟燭形柱線(xiàn),可以從中看出開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、高低價(jià)和收盤(pán)價(jià)的位置。
最高價(jià)和最低價(jià),就是這條柱線(xiàn)的最高點(diǎn)或最低點(diǎn),當開(kāi)盤(pán)價(jià)低于收盤(pán)價(jià)時(shí),這條柱線(xiàn)是紅色的(陽(yáng)線(xiàn)),實(shí)心粗部分低點(diǎn)是開(kāi)盤(pán)價(jià)、高點(diǎn)是收盤(pán)價(jià)。當開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)時(shí),這條柱線(xiàn)是綠(或藍)色的(陰線(xiàn)),實(shí)心粗部分低點(diǎn)是收盤(pán)價(jià)、高點(diǎn)是開(kāi)盤(pán)價(jià)。
當開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)一樣時(shí),這條柱線(xiàn)是白色的(十字星),十字交叉點(diǎn)就是開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)。開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間的粗柱狀稱(chēng)為實(shí)體,實(shí)體上方細線(xiàn)部分稱(chēng)為上影線(xiàn),實(shí)體下方細線(xiàn)部分稱(chēng)為下影線(xiàn)。
如圖: K線(xiàn)還有小陽(yáng)星、小陰星、小陽(yáng)線(xiàn)、小陰線(xiàn)、下影陽(yáng)線(xiàn)、上影陽(yáng)線(xiàn)、穿頭破腳陽(yáng)線(xiàn)、光頭陽(yáng)線(xiàn)、上影陽(yáng)線(xiàn)、光頭光腳陽(yáng)線(xiàn)、光腳陰線(xiàn)、光頭陰線(xiàn)等等。 一般來(lái)說(shuō),我們可以從K線(xiàn)的型態(tài)可判斷出交易時(shí)間內的多、空情況。
例如光頭光腳的大陽(yáng)線(xiàn),表示漲勢強烈。由高價(jià)位的射擊之星構成的單日反轉,殺人無(wú)數。
不過(guò),應該注意的是,在使用K線(xiàn)圖時(shí),單個(gè)K線(xiàn)的意義并不大。股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的運行后,在圖表上即形成一些特殊的區域或形態(tài),不同的形態(tài)顯示出不同意義。
K線(xiàn)圖通常有分為日、周、月、季、年K線(xiàn)圖,平時(shí)最多用日K線(xiàn)圖,里面有5日、10日、20日、30日、60日等均線(xiàn),分別用白、黃、紫、綠、藍等顏色在圖中顯示,其各線(xiàn)參數和顏色可以改變的。從各均線(xiàn)可看出股票的運行趨勢。
在股票市場(chǎng)所講的趨勢,就是股票K線(xiàn)連續組合的總體運行方向。比如日K線(xiàn)在5、10、20、30日均線(xiàn)的上方,且各均線(xiàn)是向上,雖然其中有升有跌(均線(xiàn)在K線(xiàn)下方時(shí)都起著(zhù)一定的支撐作用),這時(shí)的趨勢是向上沒(méi)有改變。
相反日K線(xiàn)在各均線(xiàn)的下方,且各均線(xiàn)是向下的時(shí)候,其中同樣有升有跌(均線(xiàn)在K線(xiàn)上方時(shí)都起著(zhù)一定的阻力作用),這時(shí)的趨勢是向下沒(méi)有改變。如果均線(xiàn)由向上改變成向下,或由向下改變成向上,這時(shí)就有可能改變原來(lái)的趨勢。
可根據其運行變化來(lái)選擇股票的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。5、10、20、30日線(xiàn)顯示出較短時(shí)間的趨勢,60、120、250日線(xiàn)則顯示中、長(cháng)時(shí)間的趨勢。
炒股要點(diǎn):要善于識別、分折上市公司基本面,在股市中基本面好和有一定的技術(shù)面支撐才是好股票。就是說(shuō)要買(mǎi)入趨勢向上的股票,因為趨勢是股票運行的方向,當趨勢向上就是股價(jià)運行在上升通道,或有可能受消息面影響、主力莊家洗盤(pán),另股價(jià)出現波動(dòng)回落調整,總體趨勢還是向上。
若股價(jià)運行趨勢已向下時(shí),就算有利好消息,股價(jià)會(huì )有所回升,但一時(shí)也難改向下趨勢,還會(huì )繼續下跌,因為趨勢決定它的方向。一般流通盤(pán)小的較為活躍,而且容易炒作。
對于做短線(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō),不追漲就很難買(mǎi)到強勢股,那就要尋找那些股票價(jià)格處于同板塊低價(jià)位,漲幅靠前的個(gè)股。漲幅靠前就說(shuō)明該股有莊在里面,進(jìn)入上升階段后不斷拉高股價(jià)以完成做莊目標。
或是在不斷收集籌碼,以達到建倉目的。當日成交量放大,該股的上升得到了成交量的支持。
在低價(jià)位,漲幅靠前,成交量放大就說(shuō)明主力的真實(shí)意圖在于拉高股價(jià),而不是意在誘多。若在高價(jià)位出現漲幅靠前、而成交量放大的個(gè)股,其中可能存在陷阱,買(mǎi)入這些個(gè)股風(fēng)險就較大。
觀(guān)察換手率 換手率是指在一定時(shí)間內市場(chǎng)中股票轉手買(mǎi)賣(mài)的頻率,是反映股票流通性強弱的指標。計算方法:換手率=(某一時(shí)間內的成交量/發(fā)行總股數)*100% 換手率低表明多空雙方看法基本一致,股價(jià)一般會(huì )由于成交低迷而出現橫盤(pán)整理或小幅下跌。
換手率高則表明多空雙方的分歧較大,但只要成交能持續活躍,股價(jià)一般會(huì )呈小幅上升走勢。換手率越高,也表示該股票的交易越活躍,流通性越好。
做短線(xiàn)看資金流向1、選擇近日底部放出天量的個(gè)股(日換手率連續大于5%—10%)跟蹤觀(guān)察。2、(5、10、20)。
1、證券是指用以證明或設定權利所做成的書(shū)面憑證,它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益,或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。
證券的票面要素主要為四個(gè):第一,持有人;第二,證券的標的物;第三,標的物的價(jià)值;第四,權利。證券的兩個(gè)基本特征為:第一,法律特征;第二,書(shū)面特征。
有價(jià)證券是指標有票面金額,證明持有人有權按期取得一定收入并可自由轉讓和買(mǎi)賣(mài)的所有權或債券憑證。有價(jià)證券本身沒(méi)有價(jià)值,但由于代表了一定的權益,所以有交易價(jià)格。
有價(jià)證券可分為:商品證券、貨幣證券和資本證券。有價(jià)證券的特征:第一,證券的產(chǎn)權性;第二,證券的收益性;第三,證券的流通性;第四,證券的風(fēng)險性。
有價(jià)證券的功能:第一,籌資功能,是指為經(jīng)濟的發(fā)展籌集資本;第二,配置資本的功能,是指通過(guò)有價(jià)證券的發(fā)行和交易,按利潤最大化的要求對資本進(jìn)行分配。 2、證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。
它的三個(gè)顯著(zhù)特征是:第一,證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所;第二,證券市場(chǎng)是財產(chǎn)權利直接交換的場(chǎng)所;第三,證券市場(chǎng)是風(fēng)險直接交換的場(chǎng)所。 從縱向來(lái)劃分,證券市場(chǎng)可以分一級市場(chǎng)和二級市場(chǎng)。
從橫向來(lái)劃分,又可以分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。 3、證券市場(chǎng)是社會(huì )化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。
今年來(lái)證券市場(chǎng)有著(zhù)全新的特征:第一,金融證券化;第二,證券投資法人化;第三,證券交易多樣化;第四,證券市場(chǎng)自由化;第五,證券市場(chǎng)國際化;第六,證券市場(chǎng)電腦化。 證券市場(chǎng)的四大趨勢為:第一,金融創(chuàng )新進(jìn)一步深化;第二,發(fā)展中國家和地區的證券市場(chǎng)國際化將有較大發(fā)展;第三,證券交易所的合并與上市;第四,證券市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò )化發(fā)展趨勢。
縱觀(guān)十年來(lái)我國證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程,它的特點(diǎn)為:第一,市場(chǎng)發(fā)展日益規范有序;第二,證券發(fā)行規模逐年擴大,品種結構日趨合理;第三,機構投資者的隊伍逐漸壯大;第四,監督手段法制化。 第二節 證券市場(chǎng)的參與者 1、證券發(fā)行人,是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業(yè)。
一般而言,發(fā)行證券時(shí),發(fā)行人要委托證券公司代為發(fā)行,即承銷(xiāo)。 2、證券投資人,是指通過(guò)證券而進(jìn)行投資的各類(lèi)機構法人和自然人,他們是證券市場(chǎng)的資金供給者。
證券投資人可分為機構投資者和個(gè)人投資者兩類(lèi)。 3、證券市場(chǎng)的中介機構,是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類(lèi)機構。
主要有證券公司和證券服務(wù)機構。證券公司的主要業(yè)務(wù)有代理發(fā)行、代理證券買(mǎi)賣(mài)、自營(yíng)性證券買(mǎi)賣(mài)以及其他咨詢(xún)業(yè)務(wù)。
證券公司一般分為綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀類(lèi)證券公司。 4、自律組織。
在我國證券自律性組織包括證券交易所和證券協(xié)會(huì )。我國的證券交易所是提供證券集中競交易場(chǎng)所的不以營(yíng)利為目的的法人。
證券業(yè)協(xié)會(huì )是證券業(yè)的自律性組織,是社會(huì )團體法人。其權利機構是由全體會(huì )員組成的會(huì )員大會(huì )。
在我國證券公司必須加入證券業(yè)協(xié)會(huì )。 5、證券監督機構,在我國證券監督機構是指中國證券監督管理委員會(huì )及其派出機構。
第三節 證券市場(chǎng)的地位與功能 1、金融市場(chǎng)是資金融通的市場(chǎng)。資金的融通簡(jiǎn)稱(chēng)為融資,一般分為直接融資和間接融資兩種。
根據金融市場(chǎng)上交易工具的期限,把金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩大類(lèi)。 證券市場(chǎng)是現代金融體系的重要組成部分,而且它與金融市場(chǎng)體系的其他組成部分有密切的聯(lián)系:第一,證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)關(guān)系密切;第二,長(cháng)期信貸的資金來(lái)源依賴(lài)于證券市場(chǎng);第三,任何金融機構的業(yè)務(wù)都直接或間接于證券市場(chǎng)相關(guān),而且證券金融機構與非證券金融機構在業(yè)務(wù)上有很多的交叉。
2、證券市場(chǎng)的基本功能為:第一,籌資功能,是指證券市場(chǎng)為資金需求者籌集資金的功能;第二,資本定價(jià)功能,就是為資本決定價(jià)格;第三,資本配置功能,是指通過(guò)證券價(jià)格引導資本的流動(dòng)而實(shí)現資本的合理配置的。 第二章 股票(1-2) 第一節 股票的特征與類(lèi)型 1、股票是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
它的三個(gè)基本要素是:發(fā)行主體、股份、持有人。 2、股票是一種有價(jià)證券、要式證券、證權證券、資本證券和綜合權利證券。
3、股票的特征是:收益性、風(fēng)險性、流動(dòng)性、永久性、參與性和波動(dòng)性。 4、按股東享有的權利的不同,可以把股票分為普通股和優(yōu)先股。
5、股票按是否記載股東姓名,可以分為記名股票和不記名股票。記名股票的特點(diǎn)是:第一,股東權利歸屬于記名股東;第二,認購股票的款項不一定一次繳足;第三,轉讓相對復雜或受限制;第四,便于掛失,相對安全。
不記名股票的特點(diǎn)是:第一,股東權利歸屬股票的持有人;第二,認購股票時(shí)要求繳足股款;第三,轉讓相對簡(jiǎn)便;第四,安全性較差。 6、股票按是否用票面金額加以表示,可以分為有面額股票和無(wú)面額股票。
有面額股票的特點(diǎn)是:第一,可以明確表示每一股所代表的股權比例;第二,為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據。我過(guò)國公司法規定,股票的發(fā)行價(jià)格可以和票面金額相等,也可以超過(guò)票面金額,但不得低于票面金額。
無(wú)面額股票的特點(diǎn)是:第一,發(fā)行或轉讓價(jià)格較。
多看看書(shū)學(xué)習 第一本 日本蠟燭圖技術(shù) 作者:斯提夫,尼森 丁圣元翻譯 投機第一課,技術(shù)分析基礎的基礎,幾乎是最好的k線(xiàn)理論書(shū)籍 第二本 期貨技術(shù)分析 作者約翰.莫非 還是基礎的基礎 第三本 還是基礎 《證券分析〉作者:格雷厄姆 這本不用多說(shuō),作者是現代證券技術(shù)分析奠基人,也是股神巴菲特的老師。
曾預言自己的得意學(xué)生巴菲特會(huì )讓世界矚目。 第四本 股市晴雨表 作者:漢密爾頓 主要說(shuō)證券總體走勢反映國民經(jīng)濟,合理編制的指數相互應證,證券走勢不可精確預測,但是中長(cháng)期可以準確判斷。
第五本 道氏理論 作者:漢密爾頓和查爾斯.道和其他幾個(gè)人合著(zhù) 最初的趨勢定義,也是最基礎的趨勢理論。波浪理論基本建立在其基礎上,后來(lái)的趨勢理論也建立其上。
讀書(shū)讀到這里,這時(shí)你就可以多實(shí)踐多看盤(pán)。 而實(shí)戰操盤(pán)則要找個(gè)好點(diǎn)的靠譜軟件,例如紅三兵就挺不錯的。
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