期貨及衍生物品和公式(期貨交易入門知識有哪些)

1.期貨交易入門知識有哪些

期貨初學者基本知識之一：期貨合約品種知識。要做期貨首先要知道期貨是什么，期貨有哪些種類。期貨交易是一種合約交易，與現(xiàn)貨相對，交易的是合約規(guī)定的投資者可享有的在未來交易某項商品的權利。而期貨種類有很多，并且分為國內期貨和國際期貨，國內期貨種類可在國內四大期貨交易所查看，四大期貨交易所分別是——中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所。國際期貨也是歸屬各國設立的交易所管理，可在各國期貨交易所查看。

期貨初學者基本知識之二：期貨交易方式。期貨交易使用保證金交易制度，不同期貨品種的保證金比例不同，并且同一種期貨的保證金比例也是會變化和調整的，因此投資者需要注意自己所投資的期貨品種的保證金比例是多少。另外，國內期貨交易必須在具有四大期貨交所資質的正規(guī)期貨公司進行，而國外期貨交易必須在具有境外投資資格的正規(guī)期貨公司進行。

期貨初學者基本知識之三：認識期貨交易的風險。期貨交易方式的一個特點是使用保證金交易，通常是一手期貨合約價值的10%左右，相對于現(xiàn)貨交易，期貨交易投資者需要投入的資金大大減少。投資者能使用更少的資金操作市面上數(shù)倍價值的期貨進行投資交易，這位想進入期貨市場的投資者提供了便利，但是同時也導致期貨交易風險更大。另一方面，期貨交易的保證金每日結算，因此會出現(xiàn)強制平倉和爆倉狀況。

期貨初學者基本知識之四：認識期貨交易是如何獲利的。期貨交易主要是通過買賣的差價賺取利益，但期貨不僅可以做多，也可以做空，也就是既可以在低價時買入，高價時賣出來獲利，也可以在高價時賣出，低價時買入來獲利。

2.期貨知識入門

期貨與現(xiàn)貨相對。

期貨是現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。

買賣期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。

期貨（Futures）與現(xiàn)貨相對。期貨是現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。

交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。

買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。

對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動蕩。期貨術語：期貨合約：由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量標的物的標準化合約。

期貨手續(xù)費：相當于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。

相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續(xù)費。期貨手續(xù)費是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。

保證金：是指期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金，用于結算和保證履約。》》》》》FX168財經(jīng)網(wǎng)-全球視野下的中文財經(jīng)資訊網(wǎng)站。

《《《《《結算：是指根據(jù)期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。交割：是指期貨合約到期時，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期末平倉合約的過程。

開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉”或“建立交易部位”。平倉：是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。

倉單：是指交割倉庫開出并經(jīng)期貨交易所認定的標準化提貨憑證。撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進行配對的過程。

包括做市商方式和競價方式。漲跌停板：是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

強行平倉制度：是指當客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內補足，客戶持倉超出規(guī)定的持倉限額，因客戶違規(guī)受到處罰的，根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的，其他應予強行平倉的情況發(fā)生時，期貨經(jīng)紀公司為了防止風險進一步擴大，實行強行平倉的制度。套利：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術，即在某市場買進現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。

開倉、持倉和平倉：期貨交易中的買、賣行為，只要是新建頭寸都叫開倉。交易者手中持有的頭寸，稱為持倉。

平倉是指交易者了結持倉的交易行為，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。[詳細]爆倉：是指投資者帳戶權益為負數(shù)。

表明投資者不僅賠光了全部保證金而且還倒欠期貨經(jīng)紀公司債務。由于期貨交易實行逐日清算制度和強制平倉制度，一般情況下爆倉是不會發(fā)生的。

但在一些特殊情況下，如在行情發(fā)生跳空變化時，持倉較重且方向相反的帳戶就有可能發(fā)生爆倉。[詳細]結算價格：是指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均價。

當日無成交的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。結算價是進行當日未平倉合約盈虧結算和制訂下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。

成交量：是指某一期貨合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量?？偝謧}量：是市場上所有投資者在該期貨合約上總的“未平倉合約”數(shù)量。

在交易所發(fā)布的行情信息中，專門有總持倉。[詳細]換手交易：換手交易有“多頭換手”和“空頭換手”，當原來持有多頭的交易者賣出平倉，但新的多頭又開倉買進時稱為“多頭換手”；而“空頭換手”是指原來持有空頭的交易者在買進平倉，但新的空頭在開倉賣出。

交易指令：股指期貨交易有三種指令：市價指令、限價指令和取消指令。交易指令當日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。

[詳細]套期保值：買進（賣出）與現(xiàn)貨市場上經(jīng)營的商品數(shù)量相當，期限相近，但交易方向相反的相應的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出（買進）同樣的期貨合約來抵補這一商品或金融工具因市場價格變動所帶來的實際價格風險。保證金：保證金是交易所要求投資者為確保履約提供的財力擔保，是投資者對其所持交易部位負責所表示的信譽，交存在其帳戶上的一筆資金。

按照性質不同，保證金分為交易保證金、結算保證金和追加保證金三種。交易保證金是指投資者在交易所專用結算帳戶中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金；結算保證金是投資者在交易所專用結算帳戶中除去已在交易所占用的交易保證金后剩余部分。

追加保證金是指如果投資者賬戶當日權益小于持倉保證金，意味著資金余額是負數(shù)，同時也意味著保證金不足。按照規(guī)定，期貨經(jīng)紀公司會通知帳戶所有人在下一交易日開市之前將。

3.期貨商品指數(shù)的計算公式是什么

國際上商品指數(shù)的計算方法主要有兩種①等權重法②不等權重加權法 目前，國際上著名的商品指數(shù)，主要采用的是“不等權重加權法” 南華商品期貨指數(shù)采用了以上兩套計算方法，分別算出兩套指數(shù)。

南華商品期貨指數(shù)等權重法計算公式： Ⅱα為調整系數(shù)，即品種加入之后和加入之前的比值，F(xiàn)n為各品種的當前價格，Pn為各品種的基期價格，n為期貨品種的數(shù)量。 南華商品期貨指數(shù)不等權重加權法計算公式： Ⅱα為調整系數(shù)，aj為農業(yè)拼各品種相應的持倉資金權重系數(shù)， Fj為成分品種當前價格， Pj為成分品種基期價格。

Ⅱβ為調整系數(shù)，bj為工業(yè)品各品種相應的持倉資金權重系數(shù)，F(xiàn)j為成分品種當前價格， Pj為成分品種基期價格。 Ⅱγ為調整系數(shù)，cj為金屬各品種相應的持倉資金權重系數(shù)， Fj為成分品種當前價格， Pj為成分品種基期價格。

用以上公式算出農業(yè)品指數(shù)、工業(yè)品指數(shù)以及金屬指數(shù)后，然后再采用加權平均法計算最終的綜合商品指數(shù)。 沒有你說的RB指數(shù)，有CRB指數(shù)，除非你指的螺紋鋼指數(shù)，螺紋鋼指數(shù)是根據(jù)上市合約進行加權得來。

4.金融衍生物的基本概念是什么意思

很多人都知道股票、期貨等都是金融衍生物。

那么金融衍生物的具備概念是什么呢？應該如何理解金融衍生物呢？金融衍生物的概念是什么基本概念衍生產(chǎn)品是相對于原生產(chǎn)品的一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權，衍生產(chǎn)品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特征的結構化金融工具。 衍生產(chǎn)品以合成頭寸和或有索取權利方式提供了對沖現(xiàn)貨產(chǎn)品風險和低成本套利機會，成為替代基礎金融產(chǎn)品直接交易的低成本交易工具，衍生產(chǎn)品的交易各方通過買賣和持有衍生產(chǎn)品對沖風險、套期保值和獲得投資收益。

從參與衍生產(chǎn)品的交易動機看，國內商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品交易業(yè)務可分為兩大類：第一類，銀行為規(guī)避自有資產(chǎn)、負債的風險或為獲利進行衍生產(chǎn)品交易，銀行是衍生產(chǎn)品的最終用戶，稱為自營盤交易；第二類，銀行向客戶提供衍生產(chǎn)品交易服務，銀行是衍生產(chǎn)品的交易商，稱為代客盤交易。 主要業(yè)務種類介紹國內商業(yè)銀行參與的衍生產(chǎn)品交易活動可以劃分為以下三類：1、外匯衍生產(chǎn)品在外匯市場上，不同幣種貨幣之間的交易不是通過現(xiàn)貨交割方式進行，而是以遠期、期貨、掉期（互換）和期權的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，引起外匯市場匯率變動的各種市場因素決定外匯衍生合約的市場價值。

國內商業(yè)銀行主要參與的外匯衍生產(chǎn)品交易有遠期外匯買賣（Forward），外匯掉期（FXSwap），外匯期權（FXOption）等。2、利率衍生產(chǎn)品在資金交易市場上，金融產(chǎn)品交易不是通過現(xiàn)貨交割方式進行，而是以遠期、期貨、掉期（互換）和期權的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，引起資金市場利率變動的各種市場因素和金融產(chǎn)品收益水平變動的各種因素決定某一利率衍生合約的市場價值。

國內商業(yè)銀行主要參與的利率衍生產(chǎn)品交易有利率掉期（IntereSTRateSwap），遠期利率協(xié)定（FRAs），貨幣掉期（CIRS）等。3、其它衍生產(chǎn)品在商業(yè)銀行的債券投資業(yè)務、資產(chǎn)組合管理、理財業(yè)務中，一些債券交易、金融資產(chǎn)買賣不是通過現(xiàn)貨交割方式進行，而是以遠期、期貨、掉期（互換）和期權的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，或是以一些改變傳統(tǒng)金融產(chǎn)品或風險資產(chǎn)組合未來現(xiàn)金流分配結構的結構金融交易產(chǎn)品實現(xiàn)，決定這類衍生合約或結構金融產(chǎn)品市場價值的主要因素是一些影響債務工具或金融資產(chǎn)預期收益率變動的特定因素。

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5.金融衍生品證券后期培訓內容詳解以及答案

衍生品是英文（Derivatives）的中文意譯。

其原意是派生物、衍生物的意思。 金融衍生品通常是指從原生資產(chǎn)（Underlying Assets）派生出來的金融工具。

由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負債表上沒有相應科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負債表外交易（簡稱表外交易）”。 金融衍生品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也采用現(xiàn)金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。

因此，金融衍生品交易具有杠桿效應。 金融衍生品的分類 保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。

國際上金融衍生產(chǎn)品種類繁多，活躍的金融創(chuàng)新活動接連不斷地推出新的衍生產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品主要有以下幾種分類方法。

（1）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)?？梢苑譃檫h期、期貨、期權和掉期四大類。

遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數(shù)量和質量資產(chǎn)的交易形式。 期貨合約是期貨交易所制定的標準化合約，對合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類、數(shù)量、質量作出了統(tǒng)一規(guī)定。

遠期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。

掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。 更為準確地說，掉期合約是當事人之間簽訂的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的合約。

較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權交易是買賣權利的交易。期權合約規(guī)定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數(shù)量、質量原生資產(chǎn)的權利。

期權合同有在交易所上市的標準化合同，也有在柜臺交易的非標準化合同。 （2）根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。

如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數(shù)；利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率；貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值：商品類中包括各類大宗實物商品。 （3）根據(jù)交易方法，可分為場內交易和場外文易。

場內交易，又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。

此外，由于每個投資者都有不同的需求，交易所事先設計出標準化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數(shù)量進行交易。 所有的交易者集中在一個場所進行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動性較高的市場。

期貨交易和部分標準化期權合同交易都屬于這種交易方式。 場外交易，又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。

這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個使用者的不同需求設計出不同內容的產(chǎn)品。 同時，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產(chǎn)品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。

場外交易不斷產(chǎn)生金融創(chuàng)新。但是，由于每個交易的清算是由交易雙方相互負責進行的，交易參與者僅限于信用程度高的客戶。

掉期交易和遠期交易是具有代表性的柜臺交易的衍生產(chǎn)品。 據(jù)統(tǒng)計，在金融衍生產(chǎn)品的持倉量中，按交易形態(tài)分類，遠期交易的持倉量最大，占整體持倉量的42%，以下依次是掉期（27%）、期貨（18%）和期權（13%）。

按交易對象分類，以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關利率的金融衍生產(chǎn)品交易占市場份額最大，為62%，以下依次是貨幣衍生產(chǎn)品（37%）和股票、商品衍生產(chǎn)品（1%）。 1989年到1995年的6年間，金融衍生產(chǎn)品市場規(guī)模擴大了5。

7倍。各種交易形態(tài)和各種交易對象之間的差距并不大，整體上呈高速擴大的趨勢。

國際金融衍生品市場的現(xiàn)狀 金融衍生品市場可以分為交易所市場和場外交易（OTC）市場。自1980年代以來，兩類市場的衍生品交易均取得了長足發(fā)展：1986~1991年間，交易所市場和OTC市場交易額的年均增長率分別高達36%和40%;1991年兩市場的未清償合約名義價值分別達3。

5兆美元和6兆美元，其中利率合約在兩市場均占據(jù)了主導地位；2001年末，交易所市場合約名義價值已增長至23。54兆美元，OTC市場增長到了111兆美元，并且全球OTC市場的市值達到了3。

8兆美元。交易所金融衍生品交易的巨幅增長反映了機構投資者對流動性增強型（即增加現(xiàn)貨市場流動性）金融創(chuàng)新的需求，OTC衍生品交易的增長迎合了機構投資者對風險轉移型金融創(chuàng)新的需求。

金融衍生品區(qū)域分布結構 交易所金融衍生品市場 歐美發(fā)達國家集中了世界上絕大部分的交易所金融衍生品交易，全球80%以上的交易分布在北美和歐洲，近年來這種集中趨勢更加明顯。1999年末的未清償金融期貨和期權合約名義價值中，有全球80。

5%屬于北美和歐洲，到2002年6月末，這一比例上升到了93。7%，北美地區(qū)的合約價值占到總價值的64。

6%（見表4）。 美國是全球交易所金融衍生品。

6.工業(yè)品期市知識：鋼材期貨基礎知識要點有哪些

鋼材期貨是以鋼材為標的物的期貨品種，此次上海期貨交易所擬上市的品種是螺紋鋼期貨和線材期貨。

中國是全球最大的鋼材生產(chǎn)和消費國，04年中國鋼材產(chǎn)量已占到全球產(chǎn)量近三成。與此同時，中國還是鋼材進口大國，2004年進口鋼材達2930萬噸。

自從2005年寶鋼“被迫”接受國際礦業(yè)巨頭鐵礦石大幅漲價的要求后，國內業(yè)界對恢復鋼材期貨交易的呼聲也日漸高漲。如何成為國際鋼材定價中心，維護中國的經(jīng)濟利益，成為越來越多的人關注的焦點。

目前國際上已有英國、日本、印度和阿聯(lián)酋等地交易所上市了鋼材類期貨品種。