期貨及衍生物品和公式(期貨交易入門(mén)知識有哪些)

1.期貨交易入門(mén)知識有哪些

期貨初學(xué)者基本知識之一：期貨合約品種知識。要做期貨首先要知道期貨是什么，期貨有哪些種類(lèi)。期貨交易是一種合約交易，與現貨相對，交易的是合約規定的投資者可享有的在未來(lái)交易某項商品的權利。而期貨種類(lèi)有很多，并且分為國內期貨和國際期貨，國內期貨種類(lèi)可在國內四大期貨交易所查看，四大期貨交易所分別是——中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所。國際期貨也是歸屬各國設立的交易所管理，可在各國期貨交易所查看。

期貨初學(xué)者基本知識之二：期貨交易方式。期貨交易使用保證金交易制度，不同期貨品種的保證金比例不同，并且同一種期貨的保證金比例也是會(huì )變化和調整的，因此投資者需要注意自己所投資的期貨品種的保證金比例是多少。另外，國內期貨交易必須在具有四大期貨交所資質(zhì)的正規期貨公司進(jìn)行，而國外期貨交易必須在具有境外投資資格的正規期貨公司進(jìn)行。

期貨初學(xué)者基本知識之三：認識期貨交易的風(fēng)險。期貨交易方式的一個(gè)特點(diǎn)是使用保證金交易，通常是一手期貨合約價(jià)值的10%左右，相對于現貨交易，期貨交易投資者需要投入的資金大大減少。投資者能使用更少的資金操作市面上數倍價(jià)值的期貨進(jìn)行投資交易，這位想進(jìn)入期貨市場(chǎng)的投資者提供了便利，但是同時(shí)也導致期貨交易風(fēng)險更大。另一方面，期貨交易的保證金每日結算，因此會(huì )出現強制平倉和爆倉狀況。

期貨初學(xué)者基本知識之四：認識期貨交易是如何獲利的。期貨交易主要是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)的差價(jià)賺取利益，但期貨不僅可以做多，也可以做空，也就是既可以在低價(jià)時(shí)買(mǎi)入，高價(jià)時(shí)賣(mài)出來(lái)獲利，也可以在高價(jià)時(shí)賣(mài)出，低價(jià)時(shí)買(mǎi)入來(lái)獲利。

2.期貨知識入門(mén)

期貨與現貨相對。

期貨是現在進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標的物，這個(gè)標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。

買(mǎi)賣(mài)期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。買(mǎi)賣(mài)期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。

期貨（Futures）與現貨相對。期貨是現在進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標的物，這個(gè)標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。

交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。買(mǎi)賣(mài)期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。

買(mǎi)賣(mài)期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。投資者可以對期貨進(jìn)行投資或投機。

對期貨的不恰當投機行為，例如無(wú)貨沽空，可以導致金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。期貨術(shù)語(yǔ)：期貨合約：由期貨交易所統一制定的、規定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數量和質(zhì)量標的物的標準化合約。

期貨手續費：相當于股票中的傭金。對股票來(lái)說(shuō)，炒股的費用包括印花稅、傭金、過(guò)戶(hù)費及其他費用。

相對來(lái)說(shuō)，從事期貨交易的費用就只有手續費。期貨手續費是指期貨交易者買(mǎi)賣(mài)期貨成交后按成交合約總價(jià)值的一定比例所支付的費用。

保證金：是指期貨交易者按照規定標準交納的資金，用于結算和保證履約。》》》》》FX168財經(jīng)網(wǎng)-全球視野下的中文財經(jīng)資訊網(wǎng)站。

《《《《《結算：是指根據期貨交易所公布的結算價(jià)格對交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算。交割：是指期貨合約到期時(shí)，根據期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過(guò)該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期末平倉合約的過(guò)程。

開(kāi)倉：開(kāi)始買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約的交易行為稱(chēng)為“開(kāi)倉”或“建立交易部位”。平倉：是指期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。

倉單：是指交割倉庫開(kāi)出并經(jīng)期貨交易所認定的標準化提貨憑證。撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進(jìn)行配對的過(guò)程。

包括做市商方式和競價(jià)方式。漲跌停板：是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。

強行平倉制度：是指當客戶(hù)的交易保證金不足并未在規定時(shí)間內補足，客戶(hù)持倉超出規定的持倉限額，因客戶(hù)違規受到處罰的，根據交易所的緊急措施應予強行平倉的，其他應予強行平倉的情況發(fā)生時(shí)，期貨經(jīng)紀公司為了防止風(fēng)險進(jìn)一步擴大，實(shí)行強行平倉的制度。套利：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)現貨或期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)賣(mài)出相同或類(lèi)似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì )產(chǎn)生價(jià)差而獲利。

開(kāi)倉、持倉和平倉：期貨交易中的買(mǎi)、賣(mài)行為，只要是新建頭寸都叫開(kāi)倉。交易者手中持有的頭寸，稱(chēng)為持倉。

平倉是指交易者了結持倉的交易行為，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買(mǎi)賣(mài)。[詳細]爆倉：是指投資者帳戶(hù)權益為負數。

表明投資者不僅賠光了全部保證金而且還倒欠期貨經(jīng)紀公司債務(wù)。由于期貨交易實(shí)行逐日清算制度和強制平倉制度，一般情況下爆倉是不會(huì )發(fā)生的。

但在一些特殊情況下，如在行情發(fā)生跳空變化時(shí)，持倉較重且方向相反的帳戶(hù)就有可能發(fā)生爆倉。[詳細]結算價(jià)格：是指某一期貨合約當日成交價(jià)格按成交量的加權平均價(jià)。

當日無(wú)成交的，以上一交易日的結算價(jià)作為當日結算價(jià)。結算價(jià)是進(jìn)行當日未平倉合約盈虧結算和制訂下一交易日漲跌停板額的依據。

成交量：是指某一期貨合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。總持倉量：是市場(chǎng)上所有投資者在該期貨合約上總的“未平倉合約”數量。

在交易所發(fā)布的行情信息中，專(zhuān)門(mén)有總持倉。[詳細]換手交易：換手交易有“多頭換手”和“空頭換手”，當原來(lái)持有多頭的交易者賣(mài)出平倉，但新的多頭又開(kāi)倉買(mǎi)進(jìn)時(shí)稱(chēng)為“多頭換手”；而“空頭換手”是指原來(lái)持有空頭的交易者在買(mǎi)進(jìn)平倉，但新的空頭在開(kāi)倉賣(mài)出。

交易指令：股指期貨交易有三種指令：市價(jià)指令、限價(jià)指令和取消指令。交易指令當日有效，在指令成交前，客戶(hù)可提出變更或撤銷(xiāo)。

[詳細]套期保值：買(mǎi)進(jìn)（賣(mài)出）與現貨市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)的商品數量相當，期限相近，但交易方向相反的相應的期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)出（買(mǎi)進(jìn)）同樣的期貨合約來(lái)抵補這一商品或金融工具因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險。保證金：保證金是交易所要求投資者為確保履約提供的財力擔保，是投資者對其所持交易部位負責所表示的信譽(yù)，交存在其帳戶(hù)上的一筆資金。

按照性質(zhì)不同，保證金分為交易保證金、結算保證金和追加保證金三種。交易保證金是指投資者在交易所專(zhuān)用結算帳戶(hù)中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金；結算保證金是投資者在交易所專(zhuān)用結算帳戶(hù)中除去已在交易所占用的交易保證金后剩余部分。

追加保證金是指如果投資者賬戶(hù)當日權益小于持倉保證金，意味著(zhù)資金余額是負數，同時(shí)也意味著(zhù)保證金不足。按照規定，期貨經(jīng)紀公司會(huì )通知帳戶(hù)所有人在下一交易日開(kāi)市之前將。

3.期貨商品指數的計算公式是什么

國際上商品指數的計算方法主要有兩種①等權重法②不等權重加權法 目前，國際上著(zhù)名的商品指數，主要采用的是“不等權重加權法” 南華商品期貨指數采用了以上兩套計算方法，分別算出兩套指數。

南華商品期貨指數等權重法計算公式： Ⅱα為調整系數，即品種加入之后和加入之前的比值，Fn為各品種的當前價(jià)格，Pn為各品種的基期價(jià)格，n為期貨品種的數量。 南華商品期貨指數不等權重加權法計算公式： Ⅱα為調整系數，aj為農業(yè)拼各品種相應的持倉資金權重系數， Fj為成分品種當前價(jià)格， Pj為成分品種基期價(jià)格。

Ⅱβ為調整系數，bj為工業(yè)品各品種相應的持倉資金權重系數，Fj為成分品種當前價(jià)格， Pj為成分品種基期價(jià)格。 Ⅱγ為調整系數，cj為金屬各品種相應的持倉資金權重系數， Fj為成分品種當前價(jià)格， Pj為成分品種基期價(jià)格。

用以上公式算出農業(yè)品指數、工業(yè)品指數以及金屬指數后，然后再采用加權平均法計算最終的綜合商品指數。 沒(méi)有你說(shuō)的RB指數，有CRB指數，除非你指的螺紋鋼指數，螺紋鋼指數是根據上市合約進(jìn)行加權得來(lái)。

4.金融衍生物的基本概念是什么意思

很多人都知道股票、期貨等都是金融衍生物。

那么金融衍生物的具備概念是什么呢？應該如何理解金融衍生物呢？金融衍生物的概念是什么基本概念衍生產(chǎn)品是相對于原生產(chǎn)品的一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)或指數，合約的基本種類(lèi)包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權，衍生產(chǎn)品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特征的結構化金融工具。 衍生產(chǎn)品以合成頭寸和或有索取權利方式提供了對沖現貨產(chǎn)品風(fēng)險和低成本套利機會(huì )，成為替代基礎金融產(chǎn)品直接交易的低成本交易工具，衍生產(chǎn)品的交易各方通過(guò)買(mǎi)賣(mài)和持有衍生產(chǎn)品對沖風(fēng)險、套期保值和獲得投資收益。

從參與衍生產(chǎn)品的交易動(dòng)機看，國內商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)可分為兩大類(lèi)：第一類(lèi)，銀行為規避自有資產(chǎn)、負債的風(fēng)險或為獲利進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易，銀行是衍生產(chǎn)品的最終用戶(hù)，稱(chēng)為自營(yíng)盤(pán)交易；第二類(lèi)，銀行向客戶(hù)提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù)，銀行是衍生產(chǎn)品的交易商，稱(chēng)為代客盤(pán)交易。 主要業(yè)務(wù)種類(lèi)介紹國內商業(yè)銀行參與的衍生產(chǎn)品交易活動(dòng)可以劃分為以下三類(lèi)：1、外匯衍生產(chǎn)品在外匯市場(chǎng)上，不同幣種貨幣之間的交易不是通過(guò)現貨交割方式進(jìn)行，而是以遠期、期貨、掉期（互換）和期權的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，引起外匯市場(chǎng)匯率變動(dòng)的各種市場(chǎng)因素決定外匯衍生合約的市場(chǎng)價(jià)值。

國內商業(yè)銀行主要參與的外匯衍生產(chǎn)品交易有遠期外匯買(mǎi)賣(mài)（Forward），外匯掉期（FXSwap），外匯期權（FXOption）等。2、利率衍生產(chǎn)品在資金交易市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品交易不是通過(guò)現貨交割方式進(jìn)行，而是以遠期、期貨、掉期（互換）和期權的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，引起資金市場(chǎng)利率變動(dòng)的各種市場(chǎng)因素和金融產(chǎn)品收益水平變動(dòng)的各種因素決定某一利率衍生合約的市場(chǎng)價(jià)值。

國內商業(yè)銀行主要參與的利率衍生產(chǎn)品交易有利率掉期（IntereSTRateSwap），遠期利率協(xié)定（FRAs），貨幣掉期（CIRS）等。3、其它衍生產(chǎn)品在商業(yè)銀行的債券投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)組合管理、理財業(yè)務(wù)中，一些債券交易、金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)不是通過(guò)現貨交割方式進(jìn)行，而是以遠期、期貨、掉期（互換）和期權的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，或是以一些改變傳統金融產(chǎn)品或風(fēng)險資產(chǎn)組合未來(lái)現金流分配結構的結構金融交易產(chǎn)品實(shí)現，決定這類(lèi)衍生合約或結構金融產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值的主要因素是一些影響債務(wù)工具或金融資產(chǎn)預期收益率變動(dòng)的特定因素。

網(wǎng)絡(luò )熱搜詞：金融衍生物都是，維生素c衍生物，金融衍生物 東西，卡介菌純蛋白衍生物，金融衍生物。

5.金融衍生品證券后期培訓內容詳解以及答案

衍生品是英文（Derivatives）的中文意譯。

其原意是派生物、衍生物的意思。 金融衍生品通常是指從原生資產(chǎn)（Underlying Assets）派生出來(lái)的金融工具。

由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負債表上沒(méi)有相應科目，因而也被稱(chēng)為“資產(chǎn)負債表外交易（簡(jiǎn)稱(chēng)表外交易）”。 金融衍生品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易，不需實(shí)際上的本金轉移，合約的了結一般也采用現金差價(jià)結算的方式進(jìn)行，只有在滿(mǎn)期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買(mǎi)方交足貸款。

因此，金融衍生品交易具有杠桿效應。 金融衍生品的分類(lèi) 保證金越低，杠桿效應越大，風(fēng)險也就越大。

國際上金融衍生產(chǎn)品種類(lèi)繁多，活躍的金融創(chuàng )新活動(dòng)接連不斷地推出新的衍生產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品主要有以下幾種分類(lèi)方法。

（1）根據產(chǎn)品形態(tài)。可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類(lèi)。

遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)某一特定數量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。 期貨合約是期貨交易所制定的標準化合約，對合約到期日及其買(mǎi)賣(mài)的資產(chǎn)的種類(lèi)、數量、質(zhì)量作出了統一規定。

遠期合約是根據買(mǎi)賣(mài)雙方的特殊需求由買(mǎi)賣(mài)雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動(dòng)性較高，遠期交易流動(dòng)性較低。

掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。 更為準確地說(shuō)，掉期合約是當事人之間簽訂的在未來(lái)某一期間內相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價(jià)值的現金流（Cash Flow）的合約。

較為常見(jiàn)的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權交易是買(mǎi)賣(mài)權利的交易。期權合約規定了在某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定種類(lèi)、數量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權利。

期權合同有在交易所上市的標準化合同，也有在柜臺交易的非標準化合同。 （2）根據原生資產(chǎn)大致可以分為四類(lèi)，即股票、利率、匯率和商品。

如果再加以細分，股票類(lèi)中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數；利率類(lèi)中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長(cháng)期債券利率為代表的長(cháng)期利率；貨幣類(lèi)中包括各種不同幣種之間的比值：商品類(lèi)中包括各類(lèi)大宗實(shí)物商品。 （3）根據交易方法，可分為場(chǎng)內交易和場(chǎng)外文易。

場(chǎng)內交易，又稱(chēng)交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競價(jià)交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時(shí)負責進(jìn)行清算和承擔履約擔保責任的特點(diǎn)。

此外，由于每個(gè)投資者都有不同的需求，交易所事先設計出標準化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數量進(jìn)行交易。 所有的交易者集中在一個(gè)場(chǎng)所進(jìn)行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動(dòng)性較高的市場(chǎng)。

期貨交易和部分標準化期權合同交易都屬于這種交易方式。 場(chǎng)外交易，又稱(chēng)柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。

這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據每個(gè)使用者的不同需求設計出不同內容的產(chǎn)品。 同時(shí)，為了滿(mǎn)足客戶(hù)的具體要求、出售衍生產(chǎn)品的金融機構需要有高超的金融技術(shù)和風(fēng)險管理能力。

場(chǎng)外交易不斷產(chǎn)生金融創(chuàng )新。但是，由于每個(gè)交易的清算是由交易雙方相互負責進(jìn)行的，交易參與者僅限于信用程度高的客戶(hù)。

掉期交易和遠期交易是具有代表性的柜臺交易的衍生產(chǎn)品。 據統計，在金融衍生產(chǎn)品的持倉量中，按交易形態(tài)分類(lèi)，遠期交易的持倉量最大，占整體持倉量的42%，以下依次是掉期（27%）、期貨（18%）和期權（13%）。

按交易對象分類(lèi)，以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關(guān)利率的金融衍生產(chǎn)品交易占市場(chǎng)份額最大，為62%，以下依次是貨幣衍生產(chǎn)品（37%）和股票、商品衍生產(chǎn)品（1%）。 1989年到1995年的6年間，金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)規模擴大了5。

7倍。各種交易形態(tài)和各種交易對象之間的差距并不大，整體上呈高速擴大的趨勢。

國際金融衍生品市場(chǎng)的現狀 金融衍生品市場(chǎng)可以分為交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易（OTC）市場(chǎng)。自1980年代以來(lái)，兩類(lèi)市場(chǎng)的衍生品交易均取得了長(cháng)足發(fā)展：1986~1991年間，交易所市場(chǎng)和OTC市場(chǎng)交易額的年均增長(cháng)率分別高達36%和40%;1991年兩市場(chǎng)的未清償合約名義價(jià)值分別達3。

5兆美元和6兆美元，其中利率合約在兩市場(chǎng)均占據了主導地位；2001年末，交易所市場(chǎng)合約名義價(jià)值已增長(cháng)至23。54兆美元，OTC市場(chǎng)增長(cháng)到了111兆美元，并且全球OTC市場(chǎng)的市值達到了3。

8兆美元。交易所金融衍生品交易的巨幅增長(cháng)反映了機構投資者對流動(dòng)性增強型（即增加現貨市場(chǎng)流動(dòng)性）金融創(chuàng )新的需求，OTC衍生品交易的增長(cháng)迎合了機構投資者對風(fēng)險轉移型金融創(chuàng )新的需求。

金融衍生品區域分布結構 交易所金融衍生品市場(chǎng) 歐美發(fā)達國家集中了世界上絕大部分的交易所金融衍生品交易，全球80%以上的交易分布在北美和歐洲，近年來(lái)這種集中趨勢更加明顯。1999年末的未清償金融期貨和期權合約名義價(jià)值中，有全球80。

5%屬于北美和歐洲，到2002年6月末，這一比例上升到了93。7%，北美地區的合約價(jià)值占到總價(jià)值的64。

6%（見(jiàn)表4）。 美國是全球交易所金融衍生品。

6.工業(yè)品期市知識：鋼材期貨基礎知識要點(diǎn)有哪些

鋼材期貨是以鋼材為標的物的期貨品種，此次上海期貨交易所擬上市的品種是螺紋鋼期貨和線(xiàn)材期貨。

中國是全球最大的鋼材生產(chǎn)和消費國，04年中國鋼材產(chǎn)量已占到全球產(chǎn)量近三成。與此同時(shí)，中國還是鋼材進(jìn)口大國，2004年進(jìn)口鋼材達2930萬(wàn)噸。

自從2005年寶鋼“被迫”接受?chē)H礦業(yè)巨頭鐵礦石大幅漲價(jià)的要求后，國內業(yè)界對恢復鋼材期貨交易的呼聲也日漸高漲。如何成為國際鋼材定價(jià)中心，維護中國的經(jīng)濟利益，成為越來(lái)越多的人關(guān)注的焦點(diǎn)。

目前國際上已有英國、日本、印度和阿聯(lián)酋等地交易所上市了鋼材類(lèi)期貨品種。