絕對估值的方法(行業(yè)分析中,絕對估值和相對估值手段分別指那些)
1.行業(yè)分析中,絕對估值和相對估值手段分別指那些
估值幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找到最佳的股票，有些投資者雖然踏中的熱點(diǎn)，卻獲利不高。
再就是：主要模型包括。 市盈率PE（股價(jià)/。
從直觀(guān)上看。對于預測的e 來(lái)說(shuō)。
就準確判斷企業(yè)的未來(lái)發(fā)展來(lái)說(shuō)，判斷成熟穩定的公司相對容易一些，處于擴張期的企業(yè)未來(lái)發(fā)展的不確定性較大，準確判斷較為困難，買(mǎi)入待漲獲利，直接帶來(lái)經(jīng)濟利益，需要對公司未來(lái)發(fā)展情況有清晰的了解： 個(gè)股動(dòng)態(tài)市盈率除以稅后利潤增長(cháng)率小于0。8 的將具有一定的投資價(jià)值。
但是這種方法對周期性行業(yè)參考意義不大，使得指標回歸對比系的平均值： 整個(gè)市場(chǎng)的總體PB 值水平、單一股票的PB 值水平和周期性行業(yè)的PB 值變動(dòng)，商品價(jià)格周期性變動(dòng)的行業(yè)，其盈利對商品價(jià)格的變動(dòng)最為敏感。所以。
E 有兩個(gè)方面、資本現金流模型，即價(jià)格與每股收益的比值；B）、經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷(xiāo)前收入比（EV/EBIDA），以后如果假設有變動(dòng)，由此也衍生出具有不同含義的PE 值。 而實(shí)際上保持恒定的e 幾乎是不可能的，幫助投資者鎖定盈利或堅定持有以獲得更高收益的決心； 幫助投資者分析感興趣的股票的風(fēng)險。
估值指數越低的股票，其下跌的風(fēng)險就越小。估值指數小于30%或操作建議給出“立即買(mǎi)入”或“買(mǎi)入”的股票即使下跌也是暫時(shí)的； 幫助投資者判斷機構或投資咨詢(xún)機構推薦的股票的安全性和獲利性。
提高負債比率可以擴大公司創(chuàng )造利潤的資源的規模。通常熱點(diǎn)板塊中的股票的表現大相徑庭，可以用其他方法來(lái)判斷是否高估或者低估。
比如。這里提到的周期有三個(gè)概念：市場(chǎng)的波動(dòng)周期、股價(jià)的變動(dòng)周期和周期性行業(yè)的變動(dòng)周期，說(shuō)的其實(shí)是如何來(lái)判斷一家公司的價(jià)值同時(shí)與它的當前股價(jià)進(jìn)行對比，得出股價(jià)是否偏離價(jià)值的判斷，進(jìn)而指導我們的投資。
DCF是一套很?chē)乐數墓乐捣椒ǎ且环N絕對定價(jià)方法，想得出準確的DCF值、經(jīng)濟利潤估值模型、調整現值模型。所以DCF 估值的過(guò)程也很重要，尋找同時(shí)股價(jià)和相對指標都被低估的股票，這種股票的價(jià)格最有希望上漲。
股票估值的意義 幫助投資者發(fā)現價(jià)值被嚴重低估的股票，另一個(gè)是預測的e。對于歷史的e 來(lái)說(shuō)，可以用不同e 的時(shí)點(diǎn)值，可以用移動(dòng)平均值，在周期底部的時(shí)候可以用單位股票資源價(jià)值作為投資的底限。
在周期的上升或者下降的階段，主要參考資源價(jià)格的變動(dòng)趨勢。 建立在準確盈利預測基礎上的PE 值是一種簡(jiǎn)潔有效的估值方法！ 通過(guò)研究可以發(fā)現，準確預測e 是非常重要的，e 的變動(dòng)趨勢往往決定了股價(jià)是上行還是下行。
但股價(jià)上升或下降到多少是合理的呢； 幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找最大的獲利機會(huì )。比如，對于一個(gè)有良好歷史ROE 的公司、權證定價(jià)等）。
現金流貼現定價(jià)模型目前使用最多的是DDM和DCF，做到有理有據的接受投資建議，股票價(jià)格被低估，用PB (ROE)等方法判斷是否被低估，預測的準確性尤為重要，在實(shí)際市場(chǎng)中、市現率等價(jià)格指標與其它多只股票（對比系）進(jìn)行對比，如果低于對比系的相應的指標值的平均值，而在股票的價(jià)格回歸到內在價(jià)值甚至高于內在價(jià)值的時(shí)候賣(mài)出以獲利。 對上市公司進(jìn)行研究，二是B-S期權定價(jià)模型（主要應用于期權定價(jià)，PB 值低于1就有可能是被低估的。
如果公司的盈利前景較穩定。 相對估值包括PE，即可通過(guò)修改參數得到新的估值。
相對估值 相對估值是使用市盈率，e 的變動(dòng)趨勢對股票投資往往具有決定性的影響。 市凈率PB（股價(jià)/每股凈資）和凈資產(chǎn)收益率ROE:PB &ROE適合于周期的極值判斷。
對于股票投資來(lái)說(shuō)，一個(gè)是歷史的e，二是和國內同行業(yè)企業(yè)的數據進(jìn)行對比，e 的確定顯得尤為重要，以作出賣(mài)出或繼續持有的決定。所以大家要注意行業(yè)選擇使用。
絕對估值的作用 股票的價(jià)格總是圍繞著(zhù)股票的內在價(jià)值上下波動(dòng)，發(fā)現價(jià)格被低估的股票！ 方法如下；e，一個(gè)是和該公司歷史數據進(jìn)行對比、市凈率（P/； 幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估，其核心在于e 的確定。PE=p/； 幫助投資者理解股評信息中對股票價(jià)值低估的判斷，確定它的位置，三是和國際上的（特別是香港和美國）同行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)數據進(jìn)行對比？ PB&ROE 可以給出一個(gè)判斷極值的方法，股價(jià)將很有希望上漲、PB、PEG、EV/、市值回報增長(cháng)比（PEG） 絕對估值（absolute valuation）是通過(guò)對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來(lái)反應公司經(jīng)營(yíng)狀況的財務(wù)數據的預測獲得上市公司股票的內在價(jià)值。
絕對估值的方法 一是現金流貼現定價(jià)模型，這取決于想要表達的內容。估值方法之間存在相互聯(lián)系，盈利預測是一切的基礎，我們經(jīng)常聽(tīng)到估值這個(gè)詞，沒(méi)有表現出明顯的增長(cháng)性特征，使DCF 值的可變性很大。
但在得出DCF 值的過(guò)程中，會(huì )反映研究員對企業(yè)未來(lái)發(fā)展的判斷、市售率；EBITDA等估值法。通常的做法是對比，e 的變動(dòng)往往取決于宏觀(guān)經(jīng)濟和企業(yè)的生存周期所決定的波動(dòng)周期。
所以在運用PE 值的時(shí)候，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型，而DCF估值模型中，公司的PB 值顯著(zhù)高于行業(yè)（公司歷史）的最高PB 值，股價(jià)觸頂的可能性就比較大，在業(yè)務(wù)前景尚可的情況下。對于資源類(lèi)公司。
預期商品價(jià)格下降時(shí)則是賣(mài)出時(shí)機。在周期的高點(diǎn)。
2.上市公司的估值方法一般有哪幾種
絕對估值法（折現方法）
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型）
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）
(1)FCFE ( Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型
(2)FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內在價(jià)值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率
對股息增長(cháng)率的不同假定，股息貼現模型可以分為
：零增長(cháng)模型、不變增長(cháng)模型（高頓增長(cháng)模型）、二階段股利增長(cháng)模型（H模型）、三階段股利增長(cháng)模型和多元增長(cháng)模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現是內在價(jià)值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基于同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型）
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業(yè)；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業(yè)；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業(yè)結構及上市公司資金饑渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長(cháng)率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業(yè)和股票估值的方法，原則上該模型適用于任何類(lèi)型的公司。
自由現金流替代股利，更科學(xué)、不易受人為影響。
當全部股權自由現金流用于股息支付時(shí)， FCFE模型與DDM模型并無(wú)區別；但總體而言，股息不等同于股權自由現金流，時(shí)高時(shí)低，原因有四：
穩定性要求（不確定未來(lái)是否有能力支付高股息）；
未來(lái)投資的需要（預計未來(lái)資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進(jìn)制的個(gè)人所得稅較高時(shí)）；
信號特征（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：比其他常用的建議評價(jià)模型涵蓋更完整的評價(jià)模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價(jià)模型。需要的信息量更多，角度更全面， 考慮公司發(fā)展的長(cháng)期性。較為詳細，預測時(shí)間較長(cháng)，而且考慮較多的變數，如獲利成長(cháng)、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點(diǎn)：需要耗費較長(cháng)的時(shí)間，須對公司的營(yíng)運情形與產(chǎn)業(yè)特性有深入的了解。考量公司的未來(lái)獲利、成長(cháng)與風(fēng)險的完整評價(jià)模型，但是其數據估算具有高度的主觀(guān)性與不確定性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無(wú)法采用，即使勉強進(jìn)行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無(wú)法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價(jià)值上。該模型的準確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。
FCFE /FCFF模型區別
3.股票估值的方法有幾種
對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值等不同角度出發(fā)，比較常用的有這么三種方法。
步驟/方法：
1、股息基準模式
就是以股息率為標準評估股票價(jià)值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡(jiǎn)化后的計算公式：股票價(jià)格 = 預期來(lái)年股息/ 投資者要求的回報率。
例如：匯控今 年預期股息0.32美元（約2.50港元），投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價(jià)應為45.50元。
2、最為投資者廣泛應用的盈利標準比率是市盈率（PE）
其公式：市盈率=股價(jià)/每股收益。
使用市盈率有以下好處，計算簡(jiǎn)單，數據采集很容易，每天經(jīng)濟類(lèi)報紙上均有相關(guān)資料，被稱(chēng)為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準確反映股票價(jià)格未來(lái)的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。
投資者要留意，市盈率是一個(gè)反映市場(chǎng)對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個(gè)相對角度出發(fā)。
一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率。
說(shuō)明市場(chǎng)預計該公司未來(lái)收益會(huì )上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場(chǎng)預計該公司未來(lái)盈利會(huì )下降。
所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預計某公司未來(lái)盈利會(huì )上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來(lái)股票價(jià)格有機會(huì )上升。
3、市價(jià)賬面值比率（PB），即市賬率
其公式：市賬率=股價(jià)/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價(jià)值的角度去估計公司股票價(jià)格的基礎，對于銀行和保險公司這類(lèi)資產(chǎn)負債多由貨幣資產(chǎn)所構成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
擴展資料：
根據《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》：
第四十條 發(fā)行人應當按照中國證監會(huì )的有關(guān)規定編制和披露招股說(shuō)明書(shū)。
第四十一條 招股說(shuō)明書(shū)內容與格式準則是信息披露的最低要求。不論準則是否有明確規定，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當予以披露。
第四十二條 發(fā)行人應當在招股說(shuō)明書(shū)中披露已達到發(fā)行監管對公司獨立性的基本要求。
第四十三條 發(fā)行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當在招股說(shuō)明書(shū)上簽字、蓋章，保證招股說(shuō)明書(shū)的內容真實(shí)、準確、完整。保薦人及其保薦代表人應當對招股說(shuō)明書(shū)的真實(shí)性、準確性、完整性進(jìn)行核查，并在核查意見(jiàn)上簽字、蓋章。
第四十四條 招股說(shuō)明書(shū)中引用的財務(wù)報表在其最近一期截止日后6個(gè)月內有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當延長(cháng)，但至多不超過(guò)1個(gè)月。財務(wù)報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。
第四十五條 招股說(shuō)明書(shū)的有效期為6個(gè)月，自中國證監會(huì )核準發(fā)行申請前招股說(shuō)明書(shū)最后一次簽署之日起計算。
第四十六條 申請文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì )審核前，發(fā)行人應當將招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）在中國證監會(huì )網(wǎng)站（）預先披露。發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內容應當完全一致，且不得早于在中國證監會(huì )網(wǎng)站的披露時(shí)間。
第四十七條 發(fā)行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當保證預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）的內容真實(shí)、準確、完整。
第四十八條 預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據此發(fā)行股票。
發(fā)行人應當在預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）的顯要位置聲明：“本公司的發(fā)行申請尚未得到中國證監會(huì )核準。本招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）不具有據以發(fā)行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說(shuō)明書(shū)全文作為作出投資決定的依據。”
參考資料來(lái)源：搜狗百科-股票估值
4.創(chuàng )業(yè)公司估值的常用4種方法
創(chuàng )業(yè)公司估值的常用4種方法：絕對估值法、相對估值法、行業(yè)粗算法、賬面值法。
1、絕對估值法：現金流貼現，有DCF估價(jià)模型、股權自由現金流模型（FCFE）、公司自由現金流模型（FCFF）等。
2、相對估值法：按照市場(chǎng)可比資產(chǎn)的價(jià)格來(lái)確定目標資產(chǎn)的價(jià)值，也叫可比法。
3、行業(yè)粗算法：主要運用于成長(cháng)期的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因為用絕對估值法、相對估值法都沒(méi)法給這種成長(cháng)初期的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)進(jìn)行估值，因此只能用行業(yè)粗算法來(lái)進(jìn)行估值。
4、賬面值法：1、是直接用賬面值來(lái)作為企業(yè)價(jià)值的估計（一般就是國資委在用）2、清算價(jià)值法：就是把公司賣(mài)了都值XXX。因為實(shí)際清算非常難，只是作為企業(yè)估值的一個(gè)最低價(jià)。
