股票估值(股票估值方法有哪些)
1.股票估值方法有哪些
一、股息基準模式，就是以股息率為標準評估股票價(jià)值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡(jiǎn)化后的計算公式：股票價(jià)格=預期來(lái)年股息/投資者要求的回報率。例如：匯控今年預期股息0。
32美元（約2。50港元），投資者希望資本回報為年5。
5%，其它因素不變情況下，匯控目標價(jià)應為45。50元。
二、最為投資者廣泛應用的盈利標準比率是市盈率（PE），其公式：市盈率=股價(jià)/每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡(jiǎn)單，數據采集很容易，每天經(jīng)濟類(lèi)報紙上均有相關(guān)資料，被稱(chēng)為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。
但要注意，為更準確反映股票價(jià)格未來(lái)的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。 三、市價(jià)賬面值比率（PB），即市賬率，其公式：市賬率=股價(jià)/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價(jià)值的角度去估計公司股票價(jià)格的基礎，對于銀行和保險公司這類(lèi)資產(chǎn)負債多由貨幣資產(chǎn)所構成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
2.如何給股票估值
股票估值常用的方法：
1.PE市盈率估值法：
股票分析中的PE指標實(shí)際指的是P/E，即市盈率。要計算P/E，你只是把目前的公司股票價(jià)格除以其每股收益（EPS）。
很多時(shí)候，每股收益（EPS）是由過(guò)去4個(gè)季度的收益來(lái)計算的；然而，有時(shí)用估計的未來(lái)4個(gè)季度的收益來(lái)計算；有時(shí)還利用過(guò)去兩個(gè)季度和估計的未來(lái)兩個(gè)季度的收益來(lái)計算。由此，計算出來(lái)的數據有一定差異。
理論上，股票的P/E值表示，投資者愿意付出多少投資得到公司每一塊錢(qián)的盈利。但這是一個(gè)非常簡(jiǎn)單的對于P/E值的解釋方法，因為它沒(méi)有考慮到公司的發(fā)展前景。
A股PE 在10-15倍，有投資價(jià)值；20倍左右適中；30倍以上高估；60倍以上是即將爆破的氣球。
2.PB估值法：
PB即市凈率，市凈率=股票市價(jià)/每股凈資產(chǎn)。
凈資產(chǎn)的多少是由股份公司經(jīng)營(yíng)狀況決定的，股份公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)越好，其資產(chǎn)增值越快，股票凈值就越高，因此股東所擁有的權益也越多。所以，股票凈值是決定股票市場(chǎng)價(jià)格走向的主要根據。一般而言，市凈率越低的股票，其投資價(jià)值越高。相反，其投資價(jià)值就越小。
不過(guò)，分析人士認為，市凈率可用于投資分析，但不適用于短線(xiàn)炒作。
3.PEG估值法：
PEG即市盈率相對盈利增長(cháng)比率，是用公司的市盈率除以公司的盈利增長(cháng)速度。當時(shí)他在選股的時(shí)候就是選那些市盈率較低，同時(shí)它們的增長(cháng)速度又是比較高的公司，這些公司有一個(gè)典型特點(diǎn)就是PEG會(huì )非常低。
PEG指標（市盈率相對盈利增長(cháng)比率）是彼得·林奇發(fā)明的一個(gè)股票估值指標，是在PE（市盈率）估值的基礎上發(fā)展起來(lái)的，它彌補了PE對企業(yè)動(dòng)態(tài)成長(cháng)性估計的不足，其計算公式是：PEG=PE/企業(yè)年盈利增長(cháng)率。
上述指標只是衡量公司投資價(jià)值的一個(gè)參考，因為做投資更主要的是看公司的發(fā)展前景，而上述指標有不少是依據歷史數據計算的，并不能反映公司價(jià)值。
這些可以慢慢去領(lǐng)悟，投資者進(jìn)入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個(gè)牛股寶模擬炒股去看看，里面有一些股票的知識資料是值得學(xué)習的，也可以通過(guò)上面相關(guān)知識來(lái)建立自己的一套成熟的炒股知識經(jīng)驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！
3.股票估值方法
對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值等不同角度出發(fā)，比較常用的有：
一、股息基準模式，就是以股息率為標準評估股票價(jià)值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。可使用簡(jiǎn)化后的計算公式：股票價(jià)格 = 預期來(lái)年股息 / 投資者要求的回報率。例如：匯控今年預期股息0.32美元（約2.50港元），投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價(jià)應為45.50元。
二、最為投資者廣泛應用的盈利標準比率是市盈率（PE），其公式：市盈率 = 股價(jià) / 每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡(jiǎn)單，數據采集很容易，每天經(jīng)濟類(lèi)報紙上均有相關(guān)資料，被稱(chēng)為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準確反映股票價(jià)格未來(lái)的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。
投資者要留意，市盈率是一個(gè)反映市場(chǎng)對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個(gè)相對角度出發(fā)，一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說(shuō)明市場(chǎng)預計該公司未來(lái)收益會(huì )上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場(chǎng)預計該公司未來(lái)盈利會(huì )下降。所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預計某公司未來(lái)盈利會(huì )上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來(lái)股票價(jià)格有機會(huì )上升。
三、市價(jià)賬面值比率（PB），即市賬率，其公式：市賬率 = 股價(jià) / 每股資產(chǎn)凈值。此比率是從公司資產(chǎn)價(jià)值的角度去估計公司股票價(jià)格的基礎，對于銀行和保險公司這類(lèi)資產(chǎn)負債多由貨幣資產(chǎn)所構成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
除了最常用的這幾個(gè)估值標準，估值基準還有現金折現比率，市盈率相對每股盈利增長(cháng)率的比率（PEG），有的投資者則喜歡用股本回報率或資產(chǎn)回報率來(lái)衡量一個(gè)企業(yè)。
4.股票估值的方法有哪些
對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值等不同角度出發(fā)，比較常用的有：一、股息基準模式，就是以股息率為標準評估股票價(jià)值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡(jiǎn)化后的計算公式：股票價(jià)格=預期來(lái)年股息/投資者要求的回報率。 例如：匯控2009年預期股息0。
32美元（約2。50港元），投資者希望資本回報為年5。
5%，其它因素不變情況下，匯控目標價(jià)應為45。50元。
二、最為投資者廣泛應用的盈利標準比率是市盈率（PE），其公式：市盈率=股價(jià)/每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡(jiǎn)單，數據采集很容易，每天經(jīng)濟類(lèi)報紙上均有相關(guān)資料，被稱(chēng)為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。
但要注意，為更準確反映股票價(jià)格未來(lái)的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。投資者要留意，市盈率是一個(gè)反映市場(chǎng)對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個(gè)相對角度出發(fā)，一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。
如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說(shuō)明市場(chǎng)預計該公司未來(lái)收益會(huì )上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場(chǎng)預計該公司未來(lái)盈利會(huì )下降。所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。
如果預計某公司未來(lái)盈利會(huì )上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來(lái)股票價(jià)格有機會(huì )上升。 三、市價(jià)賬面值比率（PB），即市賬率，其公式：市賬率=股價(jià)/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價(jià)值的角度去估計公司股票價(jià)格的基礎，對于銀行和保險公司這類(lèi)資產(chǎn)負債多由貨幣資產(chǎn)所構成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。除了最常用的這幾個(gè)估值標準，估值基準還有現金折現比率，市盈率相對每股盈利增長(cháng)率的比率（PEG），有的投資者則喜歡用股本回報率或資產(chǎn)回報率來(lái)衡量一個(gè)企業(yè)。
5.什么是股票估值
股票估值分為絕對估值和相對估值。
絕對估值絕對估值是通過(guò)對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來(lái)反應公司經(jīng)營(yíng)狀況的財務(wù)數據的預測獲得上市公司股票的內在價(jià)值。絕對估值的方法：一是現金流貼現定價(jià)模型，二是B-S期權定價(jià)模型（主要應用于期權定價(jià)、權證定價(jià)等）。
現金流貼現定價(jià)模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。絕對估值的作用：股票的價(jià)格總是圍繞著(zhù)股票的內在價(jià)值上下波動(dòng)，發(fā)現價(jià)格被低估的股票，在股票的價(jià)格遠遠低于內在價(jià)值的時(shí)候買(mǎi)入股票，而在股票的價(jià)格回歸到內在價(jià)值甚至高于內在價(jià)值的時(shí)候賣(mài)出以獲利。
相對估值相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價(jià)格指標與其它多只股票（對比系）進(jìn)行對比，如果低于對比系的相應的指標值的平均值，股票價(jià)格被低估，股價(jià)將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。
6.股票的估值具體有那些方法
主要是2個(gè)指標：市盈率和市凈率。
市盈率是某種股票每股市價(jià)與每股盈利的比率。（市盈率=普通股每股市場(chǎng)價(jià)格÷普通股每年每股盈利）上式中的分子是當前的每股市價(jià)，分母可用最近一年盈利，也可用未來(lái)一年或幾年的預測盈利。
市盈率是估計普通股價(jià)值的最基本、最重要的指標之一。 一般認為該比率保持在20-30之間是正常的，過(guò)小說(shuō)明股價(jià)低，風(fēng)險小，值得購買(mǎi)；過(guò)大則說(shuō)明股價(jià)高，風(fēng)險大，購買(mǎi)時(shí)應謹慎。
但高市盈率股票多為熱門(mén)股，低市盈率股票可能為冷門(mén)股。 市凈率是指每股市價(jià)除以每股凈資產(chǎn)的比值，說(shuō)明市場(chǎng)對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價(jià)。
市凈率可用于投資分析。每股凈資產(chǎn)是股票的賬面價(jià)值，它是用成本計量的，而每股市價(jià)是這些資產(chǎn)的現在價(jià)值，它是證券市場(chǎng)上交易的結果。
市價(jià)高于賬面價(jià)值時(shí)企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量較好，有發(fā)展潛力，反之則資產(chǎn)質(zhì)量差，沒(méi)有發(fā)展前景。優(yōu)質(zhì)股票的市價(jià)都超出每股凈資產(chǎn)許多，一般說(shuō)來(lái)市凈率達到3可以樹(shù)立較好的公司形象。
市價(jià)低于每股凈資產(chǎn)的股票，就象售價(jià)低于成本的商品一樣，屬于"處理品"。當然，"處理品"也不是沒(méi)有購買(mǎi)價(jià)值，問(wèn)題在于該公司今后是否有轉機，或者購入后經(jīng)過(guò)資產(chǎn)重組能否提高獲利能力。
7.常用的股票估值方法有哪些
前常用的估值方法有DCF、PE、PB(ROE)，下面結合概念談?wù)劸唧w的使用方法。
PE是簡(jiǎn)潔有效的估值方法，其核心在于e的確定。PE=p/e，即價(jià)格與每股收益的比值。
從直觀(guān)上看，如果公司未來(lái)若干年每股收益為恒定值，那么PE值代表了公司保持恒定盈利水平的存在年限。 這有點(diǎn)像實(shí)業(yè)投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時(shí)間價(jià)值。
而實(shí)際上保持恒定的e幾乎是不可能的，e的變動(dòng)往往取決于宏觀(guān)經(jīng)濟和企業(yè)的生存周期所決定的波動(dòng)周期。所以在運用PE值的時(shí)候，e的確定顯得尤為重要，由此也衍生出具有不同含義的PE 值。
E有兩個(gè)方面，一個(gè)是歷史的e，另一個(gè)是預測的e。 對于歷史的e來(lái)說(shuō)，可以用不同e的時(shí)點(diǎn)值，可以用移動(dòng)平均值，也可以用動(dòng)態(tài)年度值，這取決于想要表達的內容。
對于預測的e 來(lái)說(shuō)，預測的準確性尤為重要，在實(shí)際市場(chǎng)中，e的變動(dòng)趨勢對股票投資往往具有決定性的影響。 PB &ROE適合于周期的極值判斷。
對于股票投資來(lái)說(shuō)，準確預測e 是非常重要的，e 的變動(dòng)趨勢往往決定了股價(jià)是上行還是下行。但股價(jià)上升或下降到多少是合理的呢？ PB&ROE 可以給出一個(gè)判斷極值的方法。
比如，對于一個(gè)有良好歷史ROE的公司，在業(yè)務(wù)前景尚可的情況下，PB 值低于1就有可能是被低估的。 如果公司的盈利前景較穩定，沒(méi)有表現出明顯的增長(cháng)性特征，公司的PB 值顯著(zhù)高于行業(yè)（公司歷史）的最高PB 值，股價(jià)觸頂的可能性就比較大。
這里提到的周期有三個(gè)概念：市場(chǎng)的波動(dòng)周期、股價(jià)的變動(dòng)周期和周期性行業(yè)的變動(dòng)周期。這里的PB 值也包括三種：整個(gè)市場(chǎng)的總體PB值水平、單一股票的PB值水平和周期性行業(yè)的PB值變動(dòng)。
當然，PB值有效應用的前提是合理評估資產(chǎn)價(jià)值。 提高負債比率可以擴大公司創(chuàng )造利潤的資源的規模，擴大負債有提高ROE的效果。
所以在運用PB&ROE估值的時(shí)候需考慮償債風(fēng)險。 DCF是一套很?chē)乐數墓乐捣椒ǎ且环N絕對定價(jià)方法，想得出準確的DCF值，需要對公司未來(lái)發(fā)展情況有清晰的了解。
得出DCF值的過(guò)程就是判斷公司未來(lái)發(fā)展的過(guò)程。所以DCF估值的過(guò)程也很重要。
就準確判斷企業(yè)的未來(lái)發(fā)展來(lái)說(shuō)，判斷成熟穩定的公司相對容易一些，處于擴張期的企業(yè)未來(lái)發(fā)展的不確定性較大，準確判斷較為困難。再加上DCF值本身對參數的變動(dòng)很敏感，使DCF值的可變性很大。
但在得出DCF值的過(guò)程中，會(huì )反映研究員對企業(yè)未來(lái)發(fā)展的判斷，并在此基礎上假設。有了DCF的估值過(guò)程和結果，以后如果假設有變動(dòng)，即可通過(guò)修改參數得到新的估值。
通過(guò)研究可以發(fā)現，商品價(jià)格周期性變動(dòng)的行業(yè)，其盈利對商品價(jià)格的變動(dòng)最為敏感。所以，商品價(jià)格上升時(shí)是確定的投資時(shí)機。
預期商品價(jià)格下降時(shí)則是賣(mài)出時(shí)機。在周期的高點(diǎn)和低點(diǎn)的時(shí)候，可以用其他方法來(lái)判斷是否高估或者低估。
比如，用PB(ROE)等方法判斷是否被低估。對于資源類(lèi)公司，在周期底部的時(shí)候可以用單位股票資源價(jià)值作為投資的底限。
在周期的上升或者下降的階段，主要參考資源價(jià)格的變動(dòng)趨勢。 建立在準確盈利預測基礎上的PE值是一種簡(jiǎn)潔有效的估值方法。
估值方法之間存在相互聯(lián)系，盈利預測是一切的基礎，但還不夠，需要綜合使用幾種估值方法來(lái)降低風(fēng)險。
8.股票估值的方法有幾種
對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值等不同角度出發(fā)，比較常用的有這么三種方法。
步驟/方法：
1、股息基準模式
就是以股息率為標準評估股票價(jià)值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡(jiǎn)化后的計算公式：股票價(jià)格 = 預期來(lái)年股息/ 投資者要求的回報率。
例如：匯控今 年預期股息0.32美元（約2.50港元），投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價(jià)應為45.50元。
2、最為投資者廣泛應用的盈利標準比率是市盈率（PE）
其公式：市盈率=股價(jià)/每股收益。
使用市盈率有以下好處，計算簡(jiǎn)單，數據采集很容易，每天經(jīng)濟類(lèi)報紙上均有相關(guān)資料，被稱(chēng)為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準確反映股票價(jià)格未來(lái)的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。
投資者要留意，市盈率是一個(gè)反映市場(chǎng)對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個(gè)相對角度出發(fā)。
一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率。
說(shuō)明市場(chǎng)預計該公司未來(lái)收益會(huì )上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場(chǎng)預計該公司未來(lái)盈利會(huì )下降。
所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預計某公司未來(lái)盈利會(huì )上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來(lái)股票價(jià)格有機會(huì )上升。
3、市價(jià)賬面值比率（PB），即市賬率
其公式：市賬率=股價(jià)/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價(jià)值的角度去估計公司股票價(jià)格的基礎，對于銀行和保險公司這類(lèi)資產(chǎn)負債多由貨幣資產(chǎn)所構成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
擴展資料：
根據《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》：
第四十條 發(fā)行人應當按照中國證監會(huì )的有關(guān)規定編制和披露招股說(shuō)明書(shū)。
第四十一條 招股說(shuō)明書(shū)內容與格式準則是信息披露的最低要求。不論準則是否有明確規定，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當予以披露。
第四十二條 發(fā)行人應當在招股說(shuō)明書(shū)中披露已達到發(fā)行監管對公司獨立性的基本要求。
第四十三條 發(fā)行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當在招股說(shuō)明書(shū)上簽字、蓋章，保證招股說(shuō)明書(shū)的內容真實(shí)、準確、完整。保薦人及其保薦代表人應當對招股說(shuō)明書(shū)的真實(shí)性、準確性、完整性進(jìn)行核查，并在核查意見(jiàn)上簽字、蓋章。
第四十四條 招股說(shuō)明書(shū)中引用的財務(wù)報表在其最近一期截止日后6個(gè)月內有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當延長(cháng)，但至多不超過(guò)1個(gè)月。財務(wù)報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。
第四十五條 招股說(shuō)明書(shū)的有效期為6個(gè)月，自中國證監會(huì )核準發(fā)行申請前招股說(shuō)明書(shū)最后一次簽署之日起計算。
第四十六條 申請文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì )審核前，發(fā)行人應當將招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）在中國證監會(huì )網(wǎng)站（）預先披露。發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內容應當完全一致，且不得早于在中國證監會(huì )網(wǎng)站的披露時(shí)間。
第四十七條 發(fā)行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當保證預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）的內容真實(shí)、準確、完整。
第四十八條 預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據此發(fā)行股票。
發(fā)行人應當在預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）的顯要位置聲明：“本公司的發(fā)行申請尚未得到中國證監會(huì )核準。本招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）不具有據以發(fā)行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說(shuō)明書(shū)全文作為作出投資決定的依據。”
參考資料來(lái)源：搜狗百科-股票估值
9.什么是股票的估值
對于股票“內在價(jià)值”的估算，不同的投資者有不同的看法，機構和大多數散戶(hù)的觀(guān)點(diǎn)往往也截然不同。
回顧股票估值的歷史，在1929年之前，是沒(méi)有股票“內在價(jià)值”這個(gè)說(shuō)法的，所有的人包括機構都試圖從股票價(jià)格中尋找可以盈利的模式。后來(lái)美國人格雷厄姆寫(xiě)了一系列證券分析的書(shū)籍，其中以《證券分析》為標志，第一次將證券的“內在價(jià)值”進(jìn)行定義，對研究的方法進(jìn)行初步的研究和實(shí)踐。
那時(shí)分析師最關(guān)心的是企業(yè)的凈資產(chǎn)或者重估后的凈資產(chǎn)以及每股收益的狀況。上世紀90年代之后，隨著(zhù)安然等一批美國著(zhù)名大企業(yè)會(huì )計丑聞的曝光，整個(gè)證券分析行業(yè)的重點(diǎn)都轉入到現金流上。
此外，隨著(zhù)以波特的競爭三部曲的出版和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)的深入研究，對于行業(yè)和企業(yè)競爭的研究變得更加有序，目前整個(gè)股票內在價(jià)值研究的重點(diǎn)基本上都集中在這兩部分上。 前者以同行業(yè)類(lèi)似競爭企業(yè)的狀況進(jìn)行對比，或者在國際間類(lèi)似行業(yè)企業(yè)之間進(jìn)行比較。
后者則基本上沿用DCF，具體來(lái)說(shuō)一般采用FCFE，即股權自由現金流估值模型。機構不用多說(shuō)，問(wèn)題是小股民需不需要研究股票的估值？對于這一點(diǎn)分歧很大，筆者的體會(huì )是：首先要學(xué)習國際上流行的估值方法模型，不一定要具體應用，但可以從中了解很多機構投資者的觀(guān)點(diǎn)和看法，對自己判斷股票價(jià)值是有一定幫助的。
其次要謹慎對待自己創(chuàng )造的“股票估值方法或模型”。學(xué)習通用的估值方法是因為大多數人在考慮估值的時(shí)候都采用這種方法，發(fā)明自己獨創(chuàng )的方法或模型的前提是：你必須非常清楚估值的來(lái)龍去脈，深知其利弊，并能在中長(cháng)期實(shí)踐中得到驗證。
創(chuàng )造出一套方法模型容易，但要得到市場(chǎng)的長(cháng)期認可很難。 此外，千萬(wàn)不要以為利用一套估值模型就能戰勝市場(chǎng)，到目前為止，全世界還沒(méi)有誰(shuí)靠一套估值模型就能戰勝市場(chǎng)的。
據美國人對美國股市70余年來(lái)的各種投資策略和估值模型進(jìn)行的測試和統計表明，從長(cháng)期看，大部分固定的策略或者估值模型都無(wú)法明顯超越同期股市指數。 估值模型只是基本分析的一個(gè)環(huán)節，你可以相信它，也可以作為分析機構看法和觀(guān)點(diǎn)的工具，但如果你把其他工作都省略掉，吃虧的只能是自己。
投資的第一任務(wù)是“尋找好公司”，然后才是把握買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，只有如此，才能正確看待“市場(chǎng)先生”的報價(jià)。為什么機會(huì )總與自己擦肩而過(guò)，為什么你很容易選錯股票，為什么即使選對了股票仍缺乏堅持自己看法的能力，只因為你缺乏基本的價(jià)值判斷能力，甚至連基本的評估企業(yè)的常識都不具備，在此情況下，沒(méi)有虧損已屬僥幸。
投資不是百米沖刺，而是一場(chǎng)馬拉松，也許你剛剛起步，也許你跑不到終點(diǎn)，就把它當作業(yè)余愛(ài)好吧，好好享受這個(gè)過(guò)程。
10.什么是股票估值
股票估值分為絕對估值和相對估值。
絕對估值絕對估值是通過(guò)對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來(lái)反應公司經(jīng)營(yíng)狀況的財務(wù)數據的預測獲得上市公司股票的內在價(jià)值。絕對估值的方法：一是現金流貼現定價(jià)模型，二是B-S期權定價(jià)模型（主要應用于期權定價(jià)、權證定價(jià)等）。
現金流貼現定價(jià)模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。絕對估值的作用：股票的價(jià)格總是圍繞著(zhù)股票的內在價(jià)值上下波動(dòng)，發(fā)現價(jià)格被低估的股票，在股票的價(jià)格遠遠低于內在價(jià)值的時(shí)候買(mǎi)入股票，而在股票的價(jià)格回歸到內在價(jià)值甚至高于內在價(jià)值的時(shí)候賣(mài)出以獲利。
相對估值相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價(jià)格指標與其它多只股票（對比系）進(jìn)行對比，如果低于對比系的相應的指標值的平均值，股票價(jià)格被低估，股價(jià)將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。
通常的做法是對比，一個(gè)是和該公司歷史數據進(jìn)行對比，二是和國內同行業(yè)企業(yè)的數據進(jìn)行對比，確定它的位置，三是和國際上的（特別是香港和美國）同行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)數據進(jìn)行對比。聯(lián)合估值聯(lián)合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時(shí)股價(jià)和相對指標都被低估的股票，這種股票的價(jià)格最有希望上漲。
股票估值的意義幫助投資者發(fā)現價(jià)值被嚴重低估的股票，買(mǎi)入待漲獲利，直接帶來(lái)經(jīng)濟利益；幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估，以作出賣(mài)出或繼續持有的決定，幫助投資者鎖定盈利或堅定持有以獲得更高收益的決心；幫助投資者分析感興趣的股票的風(fēng)險。估值指數越低的股票，其下跌的風(fēng)險就越小。
估值指數小于30%或操作建議給出“立即買(mǎi)入”或“買(mǎi)入”的股票即使下跌也是暫時(shí)的；幫助投資者判斷機構或投資咨詢(xún)機構推薦的股票的安全性和獲利性，做到有理有據的接受投資建議；幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找最大的獲利機會(huì )。通常熱點(diǎn)板塊中的股票的表現大相徑庭，有些投資者雖然踏中的熱點(diǎn)，卻獲利不高。
估值幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找到最佳的股票、獲得最大的收益；幫助投資者理解股評信息中對股票價(jià)值低估的判斷。
