金融市場(chǎng)王佳榮講義(金融)
1.金融基礎知識
中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導下制定和實(shí)施貨幣政策、對金融業(yè)實(shí)施監督管理的宏觀(guān)調控部門(mén)。
中國人民銀行是1948年12月1日在華北銀行、北海銀行、西北農民銀行的基礎上合并組成的。1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專(zhuān)門(mén)行使國家中央銀行職能。
1995年3月18日，第八屆全國人民代表大會(huì )第三次會(huì )議通過(guò)了《中華人民共和國中國人民銀行法》，至此，中國人民銀行作為中央銀行以法律形式被確定下來(lái)。 中國人民銀行的主要職責包括：依法制定和執行貨幣政策：發(fā)行人民幣、管理人民幣流通：按照規定審批、監督管理金融機構； 按照規定監督管理金融市場(chǎng)；發(fā)布有關(guān)金融監督管理的業(yè)務(wù)的命令和規章；持有、管理、經(jīng)營(yíng)國家外匯儲備、黃金儲備；經(jīng)理國庫；維護支付、清算系統的正常運行；負責金融業(yè)的統計、調查、分析和預測；依法從事有關(guān)的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)；作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)；承辦國務(wù)院交辦的其他事項；根據國務(wù)院規定，管理國家外匯管理局。
中國人民銀行總行設在北京。根據履行職責的需要，中國人民銀行總行內設13個(gè)職能司（廳），包括：辦公廳、條法司、貨幣政策司、銀行監管一司、銀行監管二司、非銀行金融機構監管司、合作金融機構監司、統計司、會(huì )計財務(wù)司、支付科技司、國際司、內審司、人事教育司。
為保證中國人民銀行能科學(xué)制定和實(shí)施貨幣政策，有效實(shí)行金融監管，中國人民銀行總行還設立了研究局、貨幣金銀局、國庫局、保衛局、培訓中心，作為支持服務(wù)體系。中國人民銀行總行下設2個(gè)營(yíng)業(yè)管理部，9個(gè)分行，326個(gè)中心支行，1827個(gè)縣（市）支行。
中國人民銀行的分支機構是總行的派出機構，其主要職責是按照總行的授權，主要負責本轄區的金融監管。此外，中國人民銀行還設立了印制總公司、清算中心、中國外匯交易中心等直屬企事業(yè)單位及駐外機構。
所謂政策性銀行（ policy bank / non-commercial bank ）系指那些多由政府創(chuàng )立、參股或保證的，不以營(yíng)利為目的，專(zhuān)門(mén)為貫徹、配合政府社會(huì )經(jīng)濟政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內，直接或間接地從事政策性融資活動(dòng)，充當政府發(fā)展經(jīng)濟、促進(jìn)社會(huì )進(jìn)步、進(jìn)行宏觀(guān)經(jīng)濟管理工具的金融機構 。 政策性銀行是指由政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動(dòng)的機構。
1、政策性銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是國家干預、協(xié)調經(jīng)濟的產(chǎn)物。政策性銀行與商業(yè)銀行和其他非銀行金融機構相比，有共性的一面，如要對貸款進(jìn)行嚴格審查，貸款要還本付息、周轉使用等。
但作為政策性金融機構，也有其特征：一是政策性銀行的資本金多由政府財政撥付；二是政策性銀行經(jīng)營(yíng)時(shí)主要考慮國家的整體利益、社會(huì )效益，不以盈利為目標，但政策性銀行的資金并不是財政資金，政策性銀行也必須考慮盈虧，堅持銀行管理的基本原則，力爭保本微利；三是政策性銀行有其特定的資金來(lái)源，主要依靠發(fā)行金融債券或向中央銀行舉債，一般不面向公眾吸收存款；四是政策性銀行有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭。 2、當今世界上許多國家都建立有政策性銀行，其種類(lèi)較為全面，并構成較為完整的政策性銀行體系，如日本著(zhù)名的“二行九庫”體系，包括日本輸出入銀行、日本開(kāi)發(fā)銀行、日本國民金融公庫、住宅金融公庫、農林漁業(yè)金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、北海道東北開(kāi)發(fā)公庫、公營(yíng)企業(yè)金融公庫、環(huán)境衛生金融公庫、沖繩振興開(kāi)發(fā)金融公庫、中小企業(yè)信用保險公庫； 商業(yè)銀行”是英文Commercial Bank的意譯。
在給這個(gè)概念下定義問(wèn)題上，中西方提法不盡相同。我們認為商業(yè)銀行的定義應包括以下要點(diǎn)，第一，商業(yè)銀行是一個(gè)信用授受的中介機構；第二，商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的的企業(yè)；第三，商業(yè)銀行是唯一能提供“銀行貨幣”（活期存款）的金融組織。
綜合來(lái)說(shuō)，對商業(yè)銀行這一概念可理解為：商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以獲取利潤為目的的貨幣經(jīng)營(yíng)企業(yè)。這個(gè)定義方法實(shí)際上是把中西方學(xué)者對商業(yè)銀行所下定義做了一個(gè)概括。
商業(yè)銀行的特征如下： （1）商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)一樣，是以盈利為目的的企業(yè)。它也具有從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所需要的自有資本，依法經(jīng)營(yíng)，照章納稅，自負盈虧，它與其他企業(yè)一樣，以利潤為目標。
（2）商業(yè)銀行又是不同于一般工商企業(yè)的特殊企業(yè)。其特殊性具體表現于經(jīng)營(yíng)對象的差異。
工商企業(yè)經(jīng)營(yíng)的是具有一定使用價(jià)值的商品，從事商品生產(chǎn)和流通；而商業(yè)銀行是以金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營(yíng)對象，經(jīng)營(yíng)的是特殊商品…一貨幣和貨幣資本。經(jīng)營(yíng)內容包括貨幣收付、借貸以及各種與貨幣運動(dòng)有關(guān)的或者與之相聯(lián)系的金融服務(wù)。
從社會(huì )再生產(chǎn)過(guò)程看，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)，是工商企業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件。同一般工商企業(yè)的區別，使商業(yè)銀行成為一種特殊的企業(yè)——金融企業(yè)。
（3）商業(yè)銀行與專(zhuān)業(yè)銀行相比又有所不同。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)更綜合，功能更全面，經(jīng)營(yíng)一切金融“零售”業(yè)務(wù)（門(mén)市服務(wù)）和“批發(fā)業(yè)務(wù)”，（大額信貸業(yè)務(wù)），為客戶(hù)提供所有的金融服務(wù)。
而專(zhuān)業(yè)銀行只集中經(jīng)營(yíng)指定范圍內的業(yè)務(wù)和提供專(zhuān)門(mén)服務(wù)。隨著(zhù)西方各國金融管。
2.金融市場(chǎng)基礎知識考試大綱是什么
掌握金融市場(chǎng)的概念；熟悉金融市場(chǎng)的分類(lèi)；了解影響金融市場(chǎng)的主要因素；熟悉金融市場(chǎng)的特點(diǎn)；掌握金融市場(chǎng)的功能。
熟悉非證券金融市場(chǎng)的概念，了解非證券金融市場(chǎng)的分類(lèi)（股權投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)等）。 了解全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢；了解國際資金流動(dòng)方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機的教訓。
第二節 中國的金融體系 了解建國以來(lái)我國金融市場(chǎng)的演變歷史；熟悉我國金融市場(chǎng)的發(fā)展現狀；了解影響我國金融市場(chǎng)運行的主要因素。 了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況；熟悉我國金融市場(chǎng)“一行三會(huì )”的監管架構。
了解中央銀行主要職能；熟悉存款準備金制度與貨幣乘數的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導機制。 第三節 中國多層次資本市場(chǎng)。
3.求資料：黃達的金融學(xué)講義
本書(shū)是黃達主編《金融學(xué)》（中國人民大學(xué)出版社）的配套輔導書(shū)。
全書(shū)基本遵循該教材的章目編排，包括6篇，共分25章，每章由兩部分組成：第一部分為復習筆記，總結本章的重難點(diǎn)內容；第二部分是課（章）后習題詳解，對該教材的課后課成習題都行了詳細的分析和解答。 本書(shū)特別適合用于各大院校學(xué)習黃達主編的《金融學(xué)》的師生，以及在高校碩士和博士研究生入學(xué)考試中參加金融學(xué)考試科目的考生使用。
對于參加相關(guān)專(zhuān)業(yè)職稱(chēng)考試和其他金融學(xué)科目考試的考生來(lái)說(shuō)，本書(shū)也是一本很好的金融學(xué)復習資料。
4.2011年證券從業(yè)資格考試證券基礎知識講義
基礎[總結] 有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券） 有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式： 1政府證券 1 上市證券 1公募證券 2政府機構證券（我國不允許） 2 非上市證券 2私募證券（信托計劃，理財計劃，定向增發(fā)） 3公司證券（包括金融證券） （憑證式國債，普通開(kāi)放式基金） 按代表的權利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》） 有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險性D 期限性 證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財產(chǎn)權利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險直接交換的場(chǎng)所 證券市場(chǎng)的品種結構：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資-投資 定價(jià) 資本配置功能 證券市場(chǎng)中介機構：證券公司 證券登記結算公司 證券服務(wù)機構（投資咨詢(xún)公司，會(huì )計師事務(wù)所，資產(chǎn)評估機構，律師事務(wù)所，證券信用評級機構） 證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì )化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展 國際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng )新 D 金融機構混業(yè)化 E交易所重組公司化 F 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò )化G 金融風(fēng)險復雜化 H金融監管合作化 中國第一個(gè)標準化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標準合同（實(shí)現了遠期合同向期貨的過(guò)渡） WTO后證券業(yè)在5年過(guò)渡期的對外開(kāi)放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會(huì )員 3設立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù) 4加入三年內設立合營(yíng)證券公司從事A股 B股H股和政府債，公司債的承銷(xiāo)和交易 5合資券商開(kāi)展咨詢(xún)服務(wù)，給予國民待遇，可設分權機構 股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類(lèi)型： 股票的價(jià)值： A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票（權利不同分） 1 票面價(jià)值 B要式證券 2風(fēng)險性 B記名股票和無(wú)記名股票（是否記名分） 2 賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)） C證權證券 3流動(dòng)性 C有面額和無(wú)面額股票（是否標明金額分） 3 清算價(jià)值 D 資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 =預期股息/必要收益率 4 內在價(jià)值 （理論價(jià)值OR未來(lái)收益的現值） E綜合權利證券 5參與性 市場(chǎng)價(jià)格 影響股票價(jià)格的因素： A公司的經(jīng)營(yíng)狀況 （1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷(xiāo)售收入 7原材料供價(jià) 8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災害） B宏觀(guān)經(jīng)濟因素（1經(jīng)濟增長(cháng)2經(jīng)濟周期3貨幣政策《準備金率，再貼現。
公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)》4財政政策 5市場(chǎng)利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支） C政治因素 （1戰爭 2 政權更迭 3政府重大經(jīng)濟政策出臺 4國際社會(huì )政治經(jīng)濟的變化） D 心理因素 E穩定市場(chǎng)的政策與制度安排 （技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市） F 人為操縱因素 普通股股東的權利： 1重大決策參與權 2公司資產(chǎn)收益權和剩余資產(chǎn)分配權 3優(yōu)先認股權 4查閱公司資料 5交易股票 清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東 我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會(huì )公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性 債券分類(lèi)：發(fā)行主體分 （政府債券 金融債券 公司債券） 按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券 按形態(tài)分類(lèi)：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門(mén)債務(wù) 狹義屬政府部門(mén)債務(wù) 政府債券特征：安全性高 流通性強 收益穩定 免稅待遇 國債按資金用途分：赤字國債 建設國債 戰爭國債 特種國債 儲蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對像的非流通國債，一般以吸收個(gè)人小額儲蓄為主 記賬式國債利率由記賬國債承銷(xiāo)團投標確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關(guān)系確定 公司債券類(lèi)型：信用公司債（無(wú)擔保） 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉換公司債 附認股權證公司債 國際債券特征：資金來(lái)源廣發(fā)行規模大 存在匯率風(fēng)險 有國家主權保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣 龍債券是指除日本以外亞洲地區發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標價(jià)的債券 投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險 專(zhuān)業(yè)理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩定和發(fā)展 基金托管人可磋商酌情調低基金托管費經(jīng)證監會(huì )核準后公告無(wú)須召開(kāi)持有人大會(huì ) 基金投資風(fēng)險：市場(chǎng)風(fēng)險 管理能力風(fēng)險 技術(shù)風(fēng)險 巨額贖回風(fēng)險 金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險性（信用風(fēng)險 市場(chǎng)風(fēng)險 流動(dòng)性風(fēng)險 結算風(fēng)險 運作風(fēng)險 法律風(fēng)險） 金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具 金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類(lèi)：金融遠期合約 金融期貨 金融期權 金融互換 結構化金融衍生工具 按基礎工具分類(lèi)：股權類(lèi)（股票期貨 股票期權 股票指數期貨 股票指數期權及混合交易合約） 利率類(lèi)（遠期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權 利率互 換及混合交易合約） 貨幣類(lèi)（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類(lèi)（信用互換 信用聯(lián)結票據） 其它類(lèi) 金融衍生工具的創(chuàng )新：風(fēng)險管理型創(chuàng )新 增強流動(dòng)型創(chuàng )新 信用創(chuàng )造型創(chuàng )新 股權創(chuàng )造型創(chuàng )新 期權的權利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線(xiàn)。
5.經(jīng)濟學(xué)入門(mén)基本知識
微觀(guān)部分：1、消費者選擇理論：偏好、效用、優(yōu)化選擇與需求、斯勒茨
基方程、跨期選擇、不確定性、消費者剩余
2、生產(chǎn)者理論：技術(shù)、成本最小化、成本曲線(xiàn)、利潤最大化
與廠(chǎng)商供給
3、市場(chǎng)結構理論：完全競爭市場(chǎng)、市場(chǎng)需求與行業(yè)供給、均
衡與效率、壟斷市場(chǎng)、寡頭壟斷市場(chǎng)、要素市場(chǎng)理論
4、對策論（博弈論）：戰略式博弈、擴展式博弈、納什均衡、
重復博弈 5、一般均衡理論：交換經(jīng)濟、生產(chǎn)經(jīng)濟中的一般均衡、交換
經(jīng)濟中的福利經(jīng)濟學(xué)第一定理、福利經(jīng)濟學(xué)第二定理
6、公共品、外部性和信息 宏觀(guān)部分：1、宏觀(guān)經(jīng)濟指標
2、經(jīng)濟增長(cháng)理論：索羅增長(cháng)模型、內生增長(cháng)模型
3、失業(yè)、貨幣與通貨膨脹理論
4、總需求理論：總需求與總供給模型、IS-LM模型與總需求、
財政、貨幣政策與總需求
5、總供給理論：粘性工資模型、價(jià)格錯覺(jué)模型、不完全信息
模型、粘性?xún)r(jià)格模型、菲利普斯曲線(xiàn)與總供給
6、開(kāi)放經(jīng)濟：國際收支、匯率、浮動(dòng)和固定匯率下小國開(kāi)放
經(jīng)濟、國際利差
7、宏觀(guān)經(jīng)濟政策爭論、政府債務(wù)與赤字 8、基于微觀(guān)基礎的宏觀(guān)經(jīng)濟分析：消費、投資、貨幣供給與
貨幣需求
9、經(jīng)濟波動(dòng)理論的新近發(fā)展 這些都是重點(diǎn)，要是一個(gè)一個(gè)給你解釋、、、不太實(shí)際
