上市公司的估值方法(上市公司的估值方法一般有哪幾種)
1.上市公司的估值方法一般有哪幾種
絕對估值法（折現方法）
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型）
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）
(1)FCFE ( Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型
(2)FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內在價(jià)值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率
對股息增長(cháng)率的不同假定，股息貼現模型可以分為
：零增長(cháng)模型、不變增長(cháng)模型（高頓增長(cháng)模型）、二階段股利增長(cháng)模型（H模型）、三階段股利增長(cháng)模型和多元增長(cháng)模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現是內在價(jià)值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基于同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型）
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業(yè)；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業(yè)；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業(yè)結構及上市公司資金饑渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長(cháng)率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業(yè)和股票估值的方法，原則上該模型適用于任何類(lèi)型的公司。
自由現金流替代股利，更科學(xué)、不易受人為影響。
當全部股權自由現金流用于股息支付時(shí)， FCFE模型與DDM模型并無(wú)區別；但總體而言，股息不等同于股權自由現金流，時(shí)高時(shí)低，原因有四：
穩定性要求（不確定未來(lái)是否有能力支付高股息）；
未來(lái)投資的需要（預計未來(lái)資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進(jìn)制的個(gè)人所得稅較高時(shí)）；
信號特征（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：比其他常用的建議評價(jià)模型涵蓋更完整的評價(jià)模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價(jià)模型。需要的信息量更多，角度更全面， 考慮公司發(fā)展的長(cháng)期性。較為詳細，預測時(shí)間較長(cháng)，而且考慮較多的變數，如獲利成長(cháng)、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點(diǎn)：需要耗費較長(cháng)的時(shí)間，須對公司的營(yíng)運情形與產(chǎn)業(yè)特性有深入的了解。考量公司的未來(lái)獲利、成長(cháng)與風(fēng)險的完整評價(jià)模型，但是其數據估算具有高度的主觀(guān)性與不確定性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無(wú)法采用，即使勉強進(jìn)行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無(wú)法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價(jià)值上。該模型的準確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。
FCFE /FCFF模型區別
2.股票估值的方法有幾種
對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值等不同角度出發(fā)，比較常用的有這么三種方法。
步驟/方法：
1、股息基準模式
就是以股息率為標準評估股票價(jià)值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡(jiǎn)化后的計算公式：股票價(jià)格 = 預期來(lái)年股息/ 投資者要求的回報率。
例如：匯控今 年預期股息0.32美元（約2.50港元），投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價(jià)應為45.50元。
2、最為投資者廣泛應用的盈利標準比率是市盈率（PE）
其公式：市盈率=股價(jià)/每股收益。
使用市盈率有以下好處，計算簡(jiǎn)單，數據采集很容易，每天經(jīng)濟類(lèi)報紙上均有相關(guān)資料，被稱(chēng)為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準確反映股票價(jià)格未來(lái)的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。
投資者要留意，市盈率是一個(gè)反映市場(chǎng)對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個(gè)相對角度出發(fā)。
一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率。
說(shuō)明市場(chǎng)預計該公司未來(lái)收益會(huì )上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場(chǎng)預計該公司未來(lái)盈利會(huì )下降。
所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預計某公司未來(lái)盈利會(huì )上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來(lái)股票價(jià)格有機會(huì )上升。
3、市價(jià)賬面值比率（PB），即市賬率
其公式：市賬率=股價(jià)/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價(jià)值的角度去估計公司股票價(jià)格的基礎，對于銀行和保險公司這類(lèi)資產(chǎn)負債多由貨幣資產(chǎn)所構成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
擴展資料：
根據《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》：
第四十條 發(fā)行人應當按照中國證監會(huì )的有關(guān)規定編制和披露招股說(shuō)明書(shū)。
第四十一條 招股說(shuō)明書(shū)內容與格式準則是信息披露的最低要求。不論準則是否有明確規定，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當予以披露。
第四十二條 發(fā)行人應當在招股說(shuō)明書(shū)中披露已達到發(fā)行監管對公司獨立性的基本要求。
第四十三條 發(fā)行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當在招股說(shuō)明書(shū)上簽字、蓋章，保證招股說(shuō)明書(shū)的內容真實(shí)、準確、完整。保薦人及其保薦代表人應當對招股說(shuō)明書(shū)的真實(shí)性、準確性、完整性進(jìn)行核查，并在核查意見(jiàn)上簽字、蓋章。
第四十四條 招股說(shuō)明書(shū)中引用的財務(wù)報表在其最近一期截止日后6個(gè)月內有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當延長(cháng)，但至多不超過(guò)1個(gè)月。財務(wù)報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。
第四十五條 招股說(shuō)明書(shū)的有效期為6個(gè)月，自中國證監會(huì )核準發(fā)行申請前招股說(shuō)明書(shū)最后一次簽署之日起計算。
第四十六條 申請文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì )審核前，發(fā)行人應當將招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）在中國證監會(huì )網(wǎng)站（）預先披露。發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內容應當完全一致，且不得早于在中國證監會(huì )網(wǎng)站的披露時(shí)間。
第四十七條 發(fā)行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當保證預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）的內容真實(shí)、準確、完整。
第四十八條 預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據此發(fā)行股票。
發(fā)行人應當在預先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）的顯要位置聲明：“本公司的發(fā)行申請尚未得到中國證監會(huì )核準。本招股說(shuō)明書(shū)（申報稿）不具有據以發(fā)行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說(shuō)明書(shū)全文作為作出投資決定的依據。”
參考資料來(lái)源：搜狗百科-股票估值
3.股票主要估值方法有那幾種
市盈率=股價(jià)/每股收益 體現的是企業(yè)按現在的盈利水平要花多少錢(qián)才能收回成本，這個(gè)值通常被認為在10-20之間是一個(gè)合理區間。
市盈率是投資者所必須掌握的一個(gè)重要財務(wù)指標，亦稱(chēng)本益比，是股票價(jià)格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不變的情況下，當派息率為100%時(shí)及所得股息沒(méi)有進(jìn)行再投資的條件下，經(jīng)過(guò)多少年我們的投資可以通過(guò)股息全部收回。
一般情況下，一只股票市盈率越低，市價(jià)相對于股票的盈利能力越低，表明投資回收期越短，投資風(fēng)險就越小，股票的投資價(jià)值就越大；反之則結論相反。 他在一定程度上反映了股價(jià)是否被高估計，如果數值太大，股價(jià)一定程度上就是被高估了，反之同樣。
4.對一個(gè)公司進(jìn)行估值有哪些方法
個(gè)人認為市盈率還是比較好的辦法，目前很多風(fēng)投都用。
下文為引用學(xué)習到的材料，分享一下。 具體實(shí)施時(shí)，先挑選與你們bai可比或可參照的上市公司，以同類(lèi)公司的股價(jià)與財務(wù)數據為依據，計算出主要財務(wù)比率，du然后用這些比率作為市場(chǎng)價(jià)格乘數來(lái)推斷目標公司的價(jià)值，因為投資人是投資一個(gè)公司的未來(lái)，是對公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力給出目前的價(jià)格，所以應zhi用： 公司價(jià)值=預測市盈率*公司未來(lái)12個(gè)月利潤 公司未來(lái)12個(gè)月的利潤可以通過(guò)公司的財務(wù)預測進(jìn)行估算，那么估值的最大問(wèn)題在于如何確定預測市盈率了。
一般說(shuō)來(lái)，預測市盈率是歷史市盈率的一個(gè)折扣，比如說(shuō)NASDAQ某個(gè)行業(yè)的平均歷史市盈率是40，那dao預測市盈率大概是30左右，對于同行業(yè)、同等規模的非上市公司，參考的預測市盈率需回要再打個(gè)折扣，15-20左右，對于同行業(yè)且規模較小的初創(chuàng )企業(yè)，參考的預測市盈率需要在再打個(gè)折扣，就成了7-10了。這也就目前國內主流的外資VC投資是對企業(yè)估值的大致P/E倍數。
比如，如果某公司預測融資后下一年度的利潤是100萬(wàn)美元，公司的估值大致就是700-1000萬(wàn)美元，如果投資人投資200萬(wàn)美元，公司出讓的股份答大約是20%-35%。
5.評價(jià)上市公司價(jià)值有哪些方法
公司分析
對于上市公司投資價(jià)值的把握，具體還是要落實(shí)到公司自身的經(jīng)營(yíng)狀況與發(fā)展前景。投資者需要了解公司在行業(yè)中的地位、所占市場(chǎng)份額、財務(wù)狀況、未來(lái)成長(cháng)性等方面以做出自己的投資決策。
<1>；公司基本面分析
A.公司行業(yè)地位分析
B.公司經(jīng)濟區位分析
C.公司產(chǎn)品分析
D.公司經(jīng)營(yíng)戰略與管理層
投資者要尋找的優(yōu)秀公司，必然擁有可長(cháng)期持續的競爭優(yōu)勢，具有良好的長(cháng)期發(fā)展前景。這也正是最著(zhù)名的投資家巴菲特所確定的選股原則。以巴菲特投資可口可樂(lè )公司股票為例，他所看重的是軟飲料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的美好前景、可口可樂(lè )的品牌價(jià)值、長(cháng)期穩定并能夠持續增長(cháng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的高盈利能力以及領(lǐng)導公司的天才經(jīng)理人。1988年至2004年十七年間，可口可樂(lè )公司股票為巴菲特帶來(lái)541%的投資收益率。
<2>；公司財務(wù)分析
公司財務(wù)分析是公司分析中最為重要的一環(huán)，一家公司的財務(wù)報表是其一段時(shí)間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一個(gè)縮影，是投資者了解公司經(jīng)營(yíng)狀況和對未來(lái)發(fā)展趨勢進(jìn)行預測的重要依據。
A.償債能力分析
———流動(dòng)比率
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債
流動(dòng)比率反映的是公司短期償債能力，公司流動(dòng)資產(chǎn)越多，流動(dòng)負債越少，公司的短期償債能力越強。
———速動(dòng)比率
速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負債
———資產(chǎn)負債率
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%
6.企業(yè)并購估值的方法有哪些
企業(yè)并購即企業(yè)之間的兼并與收購行為，是企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償基礎上，以一定的經(jīng)濟方式取得其他法人產(chǎn)權的行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運作和經(jīng)營(yíng)的一種主要形式。
企業(yè)并購主要包括公司合并、資產(chǎn)收購、股權收購三種形式。公司合并是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司依照公司法規定的條件和程序，通過(guò)訂立合并協(xié)議，共同組成一個(gè)公司的法律行為。
公司的合并可分為吸收合并和新設合并兩種形式。資產(chǎn)收購指企業(yè)得以支付現金、實(shí)物、有價(jià)證券、勞務(wù)或以債務(wù)免除的方式，有選擇性的收購對方公司的全部或一部分資產(chǎn)。
股權收購是指以目標公司股東的全部或部分股權為收購標的的收購。控股式收購的結果是A公司持有足以控制其他公司絕對優(yōu)勢的股份，并不影響B(tài)公司的繼續存在，其組織形式仍然保持不變，法律上仍是具有獨立法人資格。
法律依據：《中華人民共和國公司法》第一百七十二條公司合并可以采取吸收合并或者新設合并。一個(gè)公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散。
兩個(gè)以上公司合并設立一個(gè)新的公司為新設合并，合并各方解散。
7.股票價(jià)值評估方法有哪些
一、市盈率估值法
市盈率=股價(jià)÷每股收益，根據每股收益選擇的數據不同，市盈率可分為三種：靜態(tài)市盈率；動(dòng)態(tài)市盈率；滾動(dòng)市盈率。預測股價(jià)、對股價(jià)估值時(shí)一般采用動(dòng)態(tài)市盈率，其計算公式為：
股價(jià)=動(dòng)態(tài)市盈率*每股收益（預測值）
其中，市盈率一般采用企業(yè)所在細分行業(yè)的平均市盈率。如果是行業(yè)內的龍頭企業(yè)，市盈率可以提高10%或以上；每股收益選用的是預測的未來(lái)這家公司能夠保持穩定的每股收益（可選用券商研報中給出的EPS預測值）。
盈率適合對處于成長(cháng)期的公司進(jìn)行估值，下圖有發(fā)展前景和想象空間的行業(yè)，它們的估值就比較高。由于市盈率與公司的增長(cháng)率相關(guān)，不同行業(yè)的增長(cháng)率不同，所以不同行業(yè)的公司之間的市盈率比較意義不大。
所以，市盈率的對比，要多和自己比（趨勢對比），多跟同行企業(yè)比（橫向對比）。
二、PEG估值法
用市盈率估值有其局限性。我們都知道市盈率代表這只股票收回投資成本所需要的時(shí)間，市盈率=10表示這只股票的投資回收期是10年。但有的股票的市盈率可達百倍以上，再用市盈率估值就不合適了。
這就需要PEG估值法上場(chǎng)了。也就是將市盈率和公司業(yè)績(jì)成長(cháng)性相對比，即市盈率相對于利潤增長(cháng)的比例。其計算公式為：
PEG=P/E÷G
=市盈率÷未來(lái)三年凈利潤復合增長(cháng)率（每股收益）
一般來(lái)講，選擇股票時(shí)PEG越小越好，越安全。但PEG>1不代表股票一定被高估了，如果某公司股票的PEG為12，但同行業(yè)公司股票的PEG都在15以上，則該公司的PEG雖然已經(jīng)高于1，但價(jià)值仍可能被低估。
三、市凈率估值法
市凈率指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率。
一般來(lái)說(shuō)市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高，相反，則投資價(jià)值較低。
計算公式為：
市凈率=股價(jià)÷最近一期的每股凈資產(chǎn)；
股價(jià)=市凈率*最近一期的每股凈資產(chǎn)。
這種估值方法適用于凈資產(chǎn)規模大且比較穩定的企業(yè)，如鋼鐵、煤炭、建筑等傳統企業(yè)可以使用。但IT、咨詢(xún)等資產(chǎn)規模較小、人力成本占主導的企業(yè)就不適用。分析的時(shí)候依舊延續“同行比、歷史比”的原則，通常市凈率越低，表明投資越安全。
根據證監會(huì )行業(yè)分類(lèi)，
食品制造業(yè)的市凈率>信息技術(shù)行業(yè)>制造業(yè)>采礦業(yè)。
下面是今年10月份申萬(wàn)各行業(yè)的市凈率排行榜。銀行股的市凈率最低；食品飲料行業(yè)的市凈率最高；65%的企業(yè)的市凈率在1—2之間。這是否意味著(zhù)銀行股被低估了呢？
未必。因為銀行有很多不良資產(chǎn)。這也是市凈率估值法的局限性。企業(yè)的機械設備、辦公用品都是會(huì )減值的，但通過(guò)歷史成本計價(jià)的市凈率并不能反映這一情況。所以不要以為買(mǎi)了市凈率低的股票就是撿到了便宜貨，可能它們的實(shí)際價(jià)值早已低于賬面價(jià)值。
四、市現率
市現率=每股股價(jià)/每股自由現金流。市現率越小，表明上市公司的每股現金增加額越多，經(jīng)營(yíng)壓力越小。換言之：
一只股票的市價(jià)除以每股現金流量得到的數字，就代表著(zhù)你從這只股票上用現金收回投資成本需要多少年。市現率越低，說(shuō)明你收回成本的時(shí)間越短，就越值得投資。
五、DCF估值法
DCF，現金流量折現法，Discounted Cash Flow，指的是將未來(lái)的現金流、通過(guò)折現率、折算到現在的價(jià)值。說(shuō)白了就是把明年的100塊錢(qián)換算到今天，它會(huì )值多少錢(qián)？
假定未來(lái)3年內，企業(yè)每年年末都能收到100元，那么這300元錢(qián)折合到現在是多少錢(qián)呢？
根據現值計算公式，我們已知得是t=3,CFt=100，假定折現率為10%。套入公式中，結果如下：
第一年的100元折現后=100/(1+10%)；①
第二年的100元折現后=100/(1+10%)2，②
第三年的100元折現后=100/(1+10%)3，③
最后把三年的折現值加在一起，即①+②+③，就是資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量的現值。
還是那句話(huà)，這方法理論上很完美，但不如市現率好用。
8.企業(yè)價(jià)值評估的方法主要有哪些
企業(yè)價(jià)值評估方法主要有：資產(chǎn)價(jià)值評估法、現金流量貼現法、市場(chǎng)比較法和期權價(jià)值評估法等四種。
1、資產(chǎn)價(jià)值評估法
資產(chǎn)價(jià)值評估法是利用企業(yè)現存的財務(wù)報表記錄，對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行分項評估，然后加總的一種靜態(tài)評估方式，主要有賬面價(jià)值法和重置成本法。
2、現金流量貼現法
現金流量貼現法又稱(chēng)拉巴鮑特模型法，是在考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險的情況下，將發(fā)生在不同時(shí)點(diǎn)的現金流量按既定的貼現率統一折算為現值再加總求得目標企業(yè)價(jià)值的方法。
3、市場(chǎng)比較法
市場(chǎng)比較法是基于類(lèi)似資產(chǎn)應該具有類(lèi)似價(jià)格的理論推斷，其理論依是“替代原則”。市場(chǎng)法實(shí)質(zhì)就是在市場(chǎng)上找出一個(gè)或幾個(gè)與被評估企業(yè)相同或近似的參照企業(yè)，在分析、比較兩者之間重要指標的基礎上，修正、調整企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，最后確定被評估企業(yè)的價(jià)值。運用市場(chǎng)法的評估重點(diǎn)是選擇可比企業(yè)和確定可比指標。
4、期權價(jià)值評估法
期權價(jià)值評估法下，利用期權定價(jià)模型可以確定并購中隱含的期權價(jià)值，然后將其加入到按傳統方法計算的靜態(tài)凈現值中，即為目標企業(yè)的價(jià)值。期權價(jià)值評估法考慮了目標企業(yè)所具有的各種機會(huì )與經(jīng)營(yíng)靈活性的價(jià)值，彌補了傳統價(jià)值評估法的缺陷，能夠使并購方根據風(fēng)險來(lái)選擇機會(huì )、創(chuàng )造經(jīng)營(yíng)的靈活性，風(fēng)險越大，企業(yè)擁有的機會(huì )與靈活性的價(jià)值就越高。
9.股票估值的方法有哪些
股票估值有幾種方法？ 1、市凈率法：市凈率即用市值除以每股凈資產(chǎn)。
這種方法適用于一些已經(jīng)發(fā)展較成熟穩定的行業(yè)，一般而言，這些行業(yè)的利潤不會(huì )有太大的波動(dòng)，相對而言資產(chǎn)負債情況要更加重要，因此適合用于市凈率進(jìn)行估值。 2、市盈率法：也就是用市場(chǎng)價(jià)價(jià)格除以每股盈利。
市盈率的本質(zhì)是上市公司收回成本所需要的時(shí)間，因此市盈率低一點(diǎn)要比較好。目前國內的市盈率狀況是藍籌股偏低而創(chuàng )業(yè)板偏高，總之，市盈率要在同樣的板塊或者行業(yè)之間對比才顯的有效。
3、PEG:PEG使用公司的市盈率除以公司的凈利潤增長(cháng)速度，其計算公式是： PEG=PE/（企業(yè)年盈利增長(cháng)率*100）。該指標比較適合于成長(cháng)性企業(yè)，關(guān)于PEG有種大家幾乎公認的說(shuō)法，當PEG=1時(shí)，股票價(jià)格合理；當PEG值=2時(shí)，股票價(jià)格處于明顯高估狀態(tài)。
4、DCF法。即現金流折現法，即將企業(yè)未來(lái)的現金流折現成現在的價(jià)值。
這個(gè)公式比較復雜，一般而言是機構用的，這里就不做論述了。
